Maailm muutub järjest heitlikumaks ja ebakindlamaks. Väide, et "inflatsioon on vaikne varas", muutub vähem aktuaalseks. 2021. aastal on inflatsioonist saanud üsna valjuhäälne ja jultunud röövel. Nüüd on inflatsioon viimase neljakümne aasta kõrgeim, ületades Euroopas juba 5% ja jõudes Ameerika Ühendriikides 7.5%ni. Venemaa ja Ukraina vaheline konflikt mõjutab kulla, nisu, nafta, pallaadiumi ja muude kaupade futuurid. USA ja Euroopa kõrge inflatsioon on juba muutunud reaalseks ohuks kümnete tuhandete erainvestorite kapitalile üle kogu maailma.
Eelmisel nädalal Föderaalse Avaturu Komitee (FOMC) koosolekul ütles Föderaalreservi esimees Jerome Powell, et soovitab intressimäärasid ettevaatlikult tõsta. Samas mainis Powell, et ta eeldab, et Ida-Euroopa kriis ei too kaasa mitte ainult nafta, gaasi ja muude toorainete hindade tõusu, vaid ka inflatsiooni. Powell kinnitas ka selgesõnaliselt oma otsustavust tõsta intressimäära nii kõrgele kui vaja, isegi kui see põhjustab majanduslanguse.
Krüpto appi
Paljud investorid otsivad võimalusi oma sääste krüptovaluutade abil inflatsiooni eest kaitsta.
CrossToweri kauplemise juht Chad Steinglass suhtub krüptovaluutadesse kui kaitsevarasse skeptiliselt. Steinglass kommenteeris Cointelegraphile:
"Oluline on meeles pidada, et krüpto on endiselt noor vara ja kaupleb pigem spekulatiivse kui kaitsevarana."
Tõepoolest, krüptovaluutad erinevad fiat-valuutadest oma volatiilsuse poolest. Isegi kõige stabiilsemad krüptovaluutad Bitcoin (BTC) ja Ether (ETH), mis pakuvad institutsionaalsetele investoritele suurt huvi, võivad päeva jooksul tõusta ja langeda kümneid protsente.
Muidugi on Bitcoini kasutusjuhtumeid iga päev rohkem ja see toimib juba tekkiva alternatiivse finantssüsteemi aluskihina. Pikemas perspektiivis see trend areneb, mis mitte ainult ei tõsta Bitcoini hinda, vaid toob kaasa ka selle volatiilsuse järkjärgulise vähenemise.
Raha inflatsiooni eest kaitsmiseks ostavad investorid kulda, sularaha või kinnisvara. Cointelegraphiga rääkides võrdles krüptobörsi Bitfinex tehnoloogiajuht Paolo Ardoino Bitcoini kullaga:
"Eelkõige krüptol ja Bitcoinil on ainulaadsed omadused ja need on digitaalse kulla vorm. Eelkõige on see hästi toiminud siis, kui keskpanga stiimulimeetoditega raha alandatakse. See on muidugi üks Bitcoini algsetest kavatsustest – kaitsta inimesi just selle nähtuse eest.
Seda arvamust jagab ka digitaalsete varade platvormi Huobi Global globaalse strateegia direktor Jeff Mei. Mei ütles, et Bitcoin on suurepärane kaitse inflatsiooni vastu, sest pärast nende kaevandamist on saadaval ainult 21 miljonit Bitcoini.
Tuletisväärtpaberid või mitte
Investorid kasutavad sageli tuletisinstrumente traditsioonilistel finantsturgudel, et kaitsta sääste inflatsiooni eest. Kauplemisplatvormi SynFutures kaasasutaja ja tegevjuht Rachel Lin ütles, et kasutades tuletisinstrumente, nagu igatsevad Bitcoini futuurid, saavad investorid BTC-ga kokku puutuda palju väiksema kapitaliga ja piirata võimalikke kahjusid.
Kuid Ardoino ei soovita investoritel sel eesmärgil krüptoderivaate kasutada. Ta arvab, et otsene kokkupuude Bitcoiniga, mida ta nimetab "krüptokuningaks", on soovitatavam.
Lisaks Bitcoinile toob Mei ühe stabiilseima digitaalvarana välja Etheri. Ta arvas Cointelegraphile, et Ethereumi konkurente, nagu Polkadot (DOT), Terra (LUNA) ja Solana (SOL), võib vaadelda ka väärtuse säilitajana.
Lin juhtis tähelepanu sellele, et kui investorid otsivad lihtsalt võimalust fikseeritud tulu teenimiseks, võivad nad muuta oma fiati krüptorahaks ja hoiustada selle mõnele suuremale tsentraliseeritud rahastamise (CeFi) platvormile või detsentraliseeritud finantseerimisprotokollile (DeFi). Võimalik, et see annab palju suurema tulu kui sularaha panka hoiustamine.
Steinglass jääb krüptovaluutade ja dollari võrdlemise suhtes skeptiliseks praeguses olukorras, kus Ida-Euroopa konflikt põhjustas USA dollari väärtuse tõusu võrreldes paljude teiste valuutadega, kuna inimesed rabelevad stabiilsuse nimel. Hetkel on nõudlus dollarite järele ületanud hirmu inflatsiooni ees. Steinglass lisas:
"Ühest küljest on krüptovaluutad alternatiivse rahasüsteemi element ja väärtuse säilitamine, mida hädasti vajatakse, ja teiselt poolt jäävad nad riskivaraks ajal, mil investorid kogu maailmas on riske vähendanud."
Kas kuld on vastus?
Ükski Cointelegraphi küsitletud ekspert ei maininud oma eelistatud kaitsevarana kullaga tagatud stabiilseid münte, nagu PAX Gold (PAXG). Ajalooliselt on aga kuld olnud traditsiooniline vahend kapitali kaitsmiseks finantsturbulentside ajal. Kulla hind tõuseb aja jooksul pidevalt. Kogu 2021. aasta jooksul oli kulla hind vahemikus 1,700–1,950 dollarit untsi kohta. 2,050. aastal tõusis see veelgi 2022 dollarini untsist.
Institutsionaalsed investorid on näidanud üles suurenenud huvi kullaga tagatud stabiilsete müntide vastu, kuid sama ei saa öelda noorema põlvkonna jaeinvestorite kohta. Võib-olla ei ole kullaga tagatud stabiilsete müntide kui inflatsioonivastase kaitse peamine probleem tehnoloogia, vaid ideoloogia. Paljude krüptoinimeste jaoks esindavad nii fiat-valuutad kui ka varad, nagu kuld, vanu väärtusi.
On selge, et 2022. aastal jääb inflatsioon ohuks investorite kapitalile ning krüptotööstus ei ole veel leidnud vastust küsimusele, kuidas selle "vaikiva vargaga" võidelda.
Allikas: https://cointelegraph.com/news/cryptocurrencies-against-the-silent-thief-can-bitcoin-protect-capital-from-inflation