Bitfinex Bitcoini pikad tõusid rekordilisele tasemele, kuid kas see tähendab, et BTC on saavutanud põhja?

Bitcoin (BTC) ei ole viimase 32,000 päeva jooksul suutnud sulgeda rohkem kui 28 XNUMX dollarit, mis on härjadele meelehärmi tekitanud ja Hirmu ja ahnuse indeks Isegi 10. juunil toimunud väikese tõusu korral on tehnoloogiarohke Nasdaqi aktsiaturu indeks aasta seisuga langenud 6%.

Investorid, kes jälgivad regulatiivset arengut, olid tõenäoliselt hirmul pärast seda, kui New Yorgi osariik tegi selgeks oma kavatsuse reguleerida krüptotööstust, sealhulgas Bitcoini kaevandamist.

2. juunil andis New Yorgi peaprokurör Letitia James välja akti investorite hoiatus „riskantsete krüptovaluutainvesteeringute eest”, viidates varade volatiilsusele. Cointelegraphi sõnul on peaprokurör veendunud, et krüptoinvesteeringud tekitavad investoritele "rohkem valu kui kasu".

New Yorgi osariigi senat kiitis heaks töötõendi (PoW) kaevandamise keeld 2. juunil ja kavandatava vastuolulise seaduseelnõu eesmärk on keelata osariigis järgmiseks kaheks aastaks kõik uued kaevandustööd ja see on nüüd suunatud kuberneri lauale.

Huvitav on see, et kuna see kõik toimub, pole Bitcoini tuletisinstrumentidega kauplejad ühe mõõdiku kohaselt kunagi olnud nii bullish.

Marginaaliga kauplejad on äärmiselt bullish

Marginaaliga kauplemine võimaldab investoritel oma positsioone võimendada, laenates stabiilseid münte ja kasutades saadud tulu täiendava krüptovaluuta ostmiseks. Kui need nutikad kauplejad laenavad Bitcoini, kasutavad nad münte lühikeste pükste tagatisena, mis tähendab, et nad panustavad hinnalangusele.

Seetõttu jälgivad mõned analüütikud Bitcoini ja stabiilsete müntide kogusummat, et saada ülevaade sellest, kas investorid kalduvad tõusule või langusele. Huvitaval kombel saavutasid Bitfinexi marginaaliga kauplejad 6. juunil oma kõigi aegade kõrgeima finantsvõimenduse pika (bull) positsiooni.

Bitfinexi marginaaliga kauplejad on tuntud selle poolest, et loovad väga lühikese aja jooksul positsioonilepinguid väärtusega 20,000 XNUMX BTC või rohkem, mis viitab vaalade ja suurte arbitraažilaudade osalemisele.

Pange tähele, et pikkade (pulli) näitaja tõusis mai keskel märkimisväärselt ja on praegu 90,090 2021 BTC lepingut, mis on selle kõigi aegade kõrgeim register. Et mõista, kui tõsine see liikumine oli, võiks seda võrrelda 54,500. aasta juuni-juuli eelmise kõigi aegade kõrgeima tasemega – XNUMX XNUMX BTC lepingut pikkade perioodide lõikes.

Need kauplejad tabasid hoovi, kuna nende tõusvad positsioonid saavutasid haripunkti Bitcoini hinna põhja langedes. Järgnevate kuude jooksul võisid nad need pikad (pull)lepingud kasumiga maha müüa, vähendades avatud pikkade positsioonide arvu (sinine joon).

Mõnikord saavad isegi vaalad valesti aru

Võib eeldada, et nendel Bitfinexi marginaaliturgudel kauplevatel vaaladel ja arbitraažilaudadel on parem ajastus (või teadmised) ja seega on nende samme otstarbekas järgida. Kui aga analüüsida sama mõõdikut 2019. ja 2020. aasta kohta, ilmneb täiesti erinev stsenaarium.

Bitfinexi BTC marginaalide arv tõusis seekord kolm korda. Esimene juhtum juhtus 2019. aasta novembri keskpaigast detsembri keskpaigani pärast seda, kui näitaja hüppas 25,200 47,600 BTC-lt 8,300 XNUMX BTC-le. Kuid järgmise kuu jooksul ei suutnud Bitcoini hind tõusta üle XNUMX dollari ja need kauplejad sulgesid oma positsioonid minimaalse kasumiga.

Järgmine BTC-longide laine leidis aset 2020. aasta veebruari alguses, kuid neid kauplejaid tabas üllatus, kui Bitcoini hind ei suutnud ületada 10,500 XNUMX dollarit, sundides neid sulgema oma marginaalipositsioonid märkimisväärse kahjumiga.

Bitfinexi BTC marginaalid kasvasid 22,100. aasta juuli lõpus 35,700 2020-lt 47,000 XNUMX lepingule. Liikumine langes kokku hinnaralliga XNUMX XNUMX dollarile, nii et varased tulijad võisid teenida veidi kasumit, kuid enamik investoreid väljus oma marginaalist ilma tuludeta.

Nutikad marginaalid võivad olla õiged 75% ajast, kuid sellel on konks

Asjade perspektiivi silmas pidades võib öelda, et eelmise nelja juhtumiga, kus BTC marginaali pikad (bullid) suurenesid, oli investoritel üks kasumlik tehing, millest kaks olid enamasti neutraalsed ja üks märkimisväärne kahjum.

Mõned võivad öelda, et koefitsiendid soosivad endiselt indikaatori jälgijaid, kuid tuleb meeles pidada, et vaalad ja arbitraažilauad võivad oma positsioonide sulgemisel turul kergesti kokku kukkuda. Sellistel juhtudel võivad strateegia järgijad peole hilineda ja jääda kahjumisse.

Kas praegune Bitfinexi marginaalide kasv toob kaasa äärmise kasumi? See võib sõltuda traditsiooniliste turgude, peamiselt tehnoloogiaaktsiate, toimimisest järgmise paari nädala jooksul.

Siin väljendatud vaated ja arvamused on üksnes autor ega kajasta tingimata Cointelegraphi seisukohti. Iga investeerimis- ja kauplemiskäik hõlmab riski. Otsuse tegemisel peaksite läbi viima ise uuringud.