Bitcoini inflatsioonimaandamise juhtum on surnud; Krüptojuht läheb 12 XNUMX dollarile

Daamid ja härrad, ma ei taha seda öelda, aga BitcoinBTC
ei ole digitaalne kuld ja Bitcoini investeerimisjuhtum on an inflatsioonimaandamine on surnud. Kui arvate, et 20,000 12,000-dollarine hinnasilt on tagasi, oodake, kuni näete XNUMX XNUMX dollarit.

Me kõik tahtsime, et Goldman Sachsil oleks õigus, kui neil on nimetatakse Bitcoini digitaalseks kullaks. Kuid nagu nende üleskutse 2008. aastal, et nafta hakkab maksma 200 dollarit barrel, eksivad parimad inimesed mõnikord valesti.

Ajalooline inflatsioon tõstab muu hulgas toidu ja kütuse hindu. Mõned väärtpaberid said kasuks, kuna turg lootis, et Fed ei julge tehnilise majanduslanguse ajal intressimäärasid tõsta (USA majandus langes kaheks järjestikuseks kvartaliks, tehnilise majanduslanguse määratlus). Aktsiatega läks selle hasartmängu puhul hästi. Vaatamata sellele, et S&P 500 on aasta-aastalt langenud, on see palju parem kui Bitcoin. Tegelikult on kogu krüptovaluutaturg jabur. Mõned NFT-d on langenud 85%. Madala hinnaga ostmine on nagu vana ütlus – "ära kunagi püüdke kukkuvat nuga."

Bitcoin, mille ülempiir on 21 miljonit münti, ja Goldman Sachs "Väärtuse salvestus" lõputöö (digitaalne kuld), tähendas, et krüptovaluuta nr 1 pidi olema inflatsiooni kaitseks.

"Bitcoin ei ole makromajanduslike tegurite suhtes immuunne," ütleb Šveitsis Zugis asuva Web 3.0 investori DWF Labsi juhtivpartner Andrei Grachev. „Jätkuvad tegurid, nagu Föderaalreservi otsus intressimäärade kohta, on oluliselt mõjutanud turu usaldust ja turu ebakindlus tähendab, et investorid hakkavad kasutama madala riskiga varasid. Kahjuks nähakse Bitcoini endiselt uuema, muutliku varana, et olla riskimaa, kuid ma arvan, et Bitcoin on keskmise ja pikaajaliste investorite jaoks endiselt väga kasumlik vara.

Erinevalt mineviku krüptoinvestoritest, kes tahtsid Bitcoini igavesti "hoida", müüvad suured rahainvestorid tõenäolisemalt Bitcoini praegu, kui turud muutuvad kaitseks.

Bitcoin: asuge kaitsma

Bitcoini kaitseks asumine tähendab põhimõtteliselt seda, et ära osta seda. Kui te Nasdaqi ei osta, siis ärge kindlasti ostke Bitcoini. Koguge sularaha ja oodake, kuni see veelgi langeb, sest kõik on veendunud, et see nii on.

Bitcoini tehnoloogilise aktsia korrelatsioon on lõppenud. "Krüpto peamised tõukejõud on endiselt pühendunud pikaajalised omanikud, " ütleb Przemysław Kral, Tallinnas asuva krüptovaluutabörsi Zonda tegevjuht, kelle arvates on Nasdaqi korrelatsioon Bitcoiniga minevik.

Eelmisel aastal ja 2022. aasta alguses järgis Bitcoin pigem Nasdaqi kui inflatsiooniriskimaandamise varasid, nagu kuld. Bitcoini väärtus ei peaks teoreetiliselt olema aktsiaturuga korrelatsioonis. Ühel pole teisega midagi pistmist.

"Asjaolu, et Bitcoini hind oli niivõrd korrelatsioonis finantsturgudega, näitab, et oleme Satoshi detsentraliseerimise visioonist endiselt kaugel," ütleb Tomi.com-i kaasasutaja ja tegevjuht Abraham Piha. detsentraliseeritud pilvandmetöötluslahenduste pakkuja ettevõtetele, kes loovad kolmanda põlvkonna Interneti – plokiahela ruumi – tuntud kui Web 3.0.

"(Krüptovaluuta) turg on endiselt üsna tsentraliseeritud ja Wall Streeti riskifondide kontrolli all ning nende likviidsus kahjustab meid kõiki," ütleb Piha oma kontorist New Yorgis. „Ainult siis, kui saavutame tõelise detsentraliseerimise, on Bitcoin inflatsiooni kaitseks ja tõeline väärtuse säilitaja. Praegu on ainus tõeline kasu see, et see on vara, mida keegi ei saa omanikult ära võtta.

Miljardärist investor Paul Tudor Jones helistas Bitcoinile inflatsiooni maandamiseks eelmisel aastal. Mark Cuban lükkas selle idee tagasi, nimetades seda "turundusloosungiks" Bitcoini entusiastide jaoks. Kuubal oli õigus.

Mis toimub?

Alates Bitcoini sünnist oleme elanud madalate intressimäärade ajastul, mis julgustas investoreid ja spekulante paigutama oma raha riskantsetesse varadesse. Miski pole riskantsem kui krüptovaluuta. Võib-olla on mänguautomaadid ja rulett riskantsemad.

Inflatsioon ei aita Bitcoini

Hiljutine krüptohindade langus ei ole tegelikult tingitud inflatsioonist, vaid tõusvatest intressimääradest, et puhastada turul üleliigset likviidsust, ohjeldada inflatsiooni ja tugevdada USA dollarit tõusvate intressimäärade tõttu. Tõusvad intressimäärad tähendavad kõrgemat riigikassa tootlust, meelitades välismaiseid võlakirjade ostjaid madala tootlusega riikidest, nagu Jaapan ja Euroopa. Võimendatud Bitcoini panused on samuti raha välja võtnud.

Bitcoin pole olnud piisavalt kaua kasutusel, et tõestada, kas see on tõesti inflatsioonimaandaja ja väärtuse hoidja. Vaatamata nappusele põhineb sellise krüptovaluuta nagu Bitcoin hind endiselt peamiselt investorite sentimendil. See võib aja jooksul siiski aktsepteerida ja muutuda vähem muutlikuks, kuid seda pole juhtunud hoolimata mõnest väikesest pealkirjad ettevõtete kohta, kes aktsepteerivad Bitcoini maksmiseks. See kehtib tänapäeval enamasti kõrgekvaliteediline kinnisvara, sageli a rahapesija rõõm, muutes Bitcoini ideaalseks sobilikuks luksuslikuks kõrgeks tõusuks Miami ja Dubai.

"Kui te viimase kümnendi jooksul välja suumite, näete, et Bitcoin on toiminud paremini kui enamik traditsioonilisi aktsiaid," ütleb Irina Berezina, Lissabonis, Portugalis asuv Uplift DAO COO, krüptovaluutade idufirmade platvorm. Ta juhtis tähelepanu Blackrocki hiljutisele sekkumisele Bitcoini. Nad lõid a raha oma suure netoväärtusega klientide jaoks.

Kui BlackRockBLK
on hakanud sinna fondi klientide raha pumpama, see on olnud rahaauku. Bitcoini kauplemine oli neljapäeva hilisõhtul tasane. Pullid otsivad puhkust.

Vastutavad Bitcoini karud. Kuni millal?

Digitaalne kullalugu ei tööta. Inflatsiooniriski maandamise lugu ei tööta. Bitcoin on krüpto, mis Nasdaq ei tööta.

See võib muutuda. Pidage meeles, et viimane kord, kui Bitcoin langes alla 10,000 12 dollari, veetis see järgmise 60,000 kuu jooksul umbes XNUMX XNUMX dollarini.

"Inflatsiooni asemel on Bitcoin riskimaandus valuuta alandamise vastu ja pakub oma küpses olekus alternatiivi keskpangandusele," ütleb Hongkongi AAX-i uurimis- ja strateegiajuht Ben Caselin. "Sellistes kohtades nagu Argentina, Türgi, Nigeeria or teised riigid Seal, kus inflatsioon on aastakümneid olnud kõrge, pole kahtlustki Bitcoini võimes toimida inflatsioonivastase maandamisena.

Kahjuks El Salvadori eksperiment Bitcoiniga seadusliku maksevahendina näib olevat vastu seina. Bitcoin alternatiivina fiatile on vaevalt edulugu.

Sellised härjad nagu Caselin on keskendunud Bitcoini pikaajalisele loole.

Kuid lähiajal näevad nad, et Bitcoin kaotab selle tugeva korrelatsiooni aktsiaturuga. Viimase kahe nädala jooksul on investorid müünud ​​S&P 500. Bitcoin langes 19. augustil suurel määral, kuid on sellest ajast saadik S&P-le järele jõudnud. Viimase viie tööpäevaga lõppenud päeva jooksul langes Bitcoin 1.1% ja SPDR S&P 500 (SPY
) ETF langes 2.6%.

Üks Bitcoini kasuks on valuutaturg. The euro, nael ja jeen on dollari suhtes kümnendi madalaimal tasemel.

"Dollarindeks liigub palju ühes suunas ja ainult ühes suunas, ja see on ülespoole. Tavaliselt, kui dollariindeks sedavõrd tugevamaks saab, näeme tavaliselt Bitcoini hinna langust,” ütleb Londoni AvaTrade’i turustrateeg Naeem Aslam. “Honnid hoiavad oma seisukohta. Nad ei ole lasknud Bitcoini hinnal tehnoloogia müügi ja tugeva dollari tõttu lüüa, ”ütleb ta.

Kui nüüd, mil Bitcoin on ületanud 20,000 18,000 dollari piiri, alistutakse negatiivsele poolele, ei ole järgmine samm 15,000 12,000 dollari või XNUMX XNUMX dollari hinnatase; müük võib olla nii intensiivne, et see võib kiiresti lükata Bitcoini XNUMX XNUMX dollarile lähemale, prognoosib Aslam.

"Minu üldine seisukoht on, et krüptotalv läheb hullemaks enne, kui see paremaks muutub. Enamik professionaalseid kauplejaid, kellega ma räägin, otsivad Bitcoinis 10,000 30,000, mitte XNUMX XNUMX. Praegu on ostupoolne nõudlus väga piiratud,” ütleb Lars Seier Christensen, Concordiumi fondi esimees ja Saxo Banki asutaja. "Tõenäoliselt ei tekita Ethereumi ühinemine turul tõelist bullish tunnet, kuna tegelikkus on see, et see ei muutu palju."

Paraku, kuna Euroopa inflatsiooni ja suurema huvi tõttu lääneriikide majanduste vastu näivad majandused nõrgad, ei suutnud Bitcoin oma krüptoinflatsiooni maandajana oma hüpet täita.

Kui see on mõne turutsükli läbinud, saavad investorid paremini aru, kuidas Bitcoin reageerib makromajanduslikele arengutele.

"Bitcoini hinna ja dollari vahel on tugev seos," ütleb Caselin. "Dollar on viimastel kuudel näidanud tugevust, nii et dollari langus võib lähiajal käivitada Bitcoini ralli. Kuid tulevikus on minu jaoks huvitavam jälgida, kuidas Bitcoin ja digivarad arenevatel turgudel kasutusjuhtude põhjal juurduvad. Aja jooksul stabiliseerib selline laialdane kasutuselevõtt Bitcoini kasvu ja muudab krüpto- ja traditsiooniliste turgude vahelist dünaamikat.

*Kirjanikule kuulub Bitcoin.