Bitcoin jälgib päevasiseseid kasumeid, kuna karude eesmärk on fikseerida BTC hind alla 18 XNUMX dollari

14. detsembril Bitcoin (BTC) tõusis esimest korda 18,000 päeva jooksul üle 34 16.5 dollari, mis tähistas 15,500% tõusu 21. novembri 3 500 dollari madalaima taseme pealt. Liikumine järgnes S&P 4,000 futuuride XNUMX% tõusule kolme päevaga, mis taastas kriitilise XNUMX punktilise toetuse. 

Kui BTC hind alustas päeva pullide kasuks, siis investorid ootasid ärevusega USA Föderaalreservi otsust intressimäärade kohta ja Föderaalreservi juhi Jerome Powelli märkusi. Sellele järgnenud 50 baaspunkti tõus ja Powelli selgitus, miks Föderaalreserv jääb kursile, andsid investoritele põhjuse kahelda, et BTC hind säilitab oma praeguse kasumi, mis viib 370 miljoni dollari suuruse optsiooni kehtivuse lõppemiseni 16. detsembril.

Analüütikud ja kauplejad ootavad makromajanduse karmistamisliikumise mõningast pehmenemist. Neile, kes pole tuttavad, suurendas Föderaalreserv oma bilansi 4.16 triljonilt dollarilt 2020. aasta veebruaris vapustavalt 8.9 triljoni dollarini 2022. aasta veebruaris.

Alates sellest haripunktist on rahandusasutus püüdnud võlainstrumente ja börsil kaubeldavaid fonde (ETF) maha laadida – seda protsessi tuntakse kitsenemisena. Eelneva viie kuu tulemuseks oli aga Fedi varade vähenemine vähem kui 360 miljardi dollari ulatuses.

Kuni pole selgemat juhendit maailma suurima majanduse majanduspoliitika kohta, jäävad Bitcoini kauplejad tõenäoliselt püsivasse hinnaliikumisse skeptiliseks, sõltumata suunast.

Bears tegi enamiku oma panustest alla 16,500 XNUMX dollari

Avatud intressimäär 16. detsembri optsioonide aegumise eest on 370 miljonit dollarit, kuid tegelik arv on väiksem, kuna karud tabati pärast 18,000. detsembril üleminekut 14 11,000 dollarile. ja 16,500 XNUMX dollarit, mis tundub turutingimusi arvestades ebatõenäoline.

Kõne ja müügi suhe 0.94 näitab tasakaalu 180 miljoni dollari suuruse ostu- (ostu) avatud intressi ja 190 miljoni dollari suuruse müügi- (müügi) optsiooni vahel. Sellegipoolest, kuna Bitcoini hind on 18,000 XNUMX dollari lähedal, muutub enamik langevatest panustest tõenäoliselt väärtusetuks.

Kui Bitcoin jääb 18,000. detsembril kell 8:00 UTC ajal üle $ 16 17,000, ei ole praktiliselt ükski neist müügi- (müügi) võimalustest saadaval. See erinevus ilmneb seetõttu, et õigus müüa Bitcoini hinnaga 18,000 XNUMX või XNUMX XNUMX dollarit on väärtusetu, kui BTC kaupleb aegumisel sellest tasemest kõrgemal.

Bulls võib teenida kuni 155 miljonit dollarit

Allpool on neli kõige tõenäolisemat stsenaariumi, mis põhinevad praegusel hinnatoimingul. Arv Bitcoini optsioonide lepingud saadaval 16. detsembril call (bull) ja put (karu) instrumentide jaoks varieerub sõltuvalt aegumishinnast. Mõlemat poolt soodustav tasakaalustamatus moodustab teoreetilise kasumi:

• Vahemikus 16,500 17,500 kuni XNUMX XNUMX dollarit: 1,400 calli vs 1,200 putitamist. Puhastulemus on tasakaalus callide ja putedega.
• Vahemikus 17,500 18,000 kuni XNUMX XNUMX dollarit: 3,700 100 calli vs 60 putitamist. Puhastulemus soodustab call (bull) instrumente XNUMX miljoni dollari võrra.
• Vahemikus 18,000 19,000 kuni XNUMX XNUMX dollarit: 6,200 0 calli vs 115 putitamist. Puhastulemus soodustab call (bull) instrumente XNUMX miljoni dollari võrra.
• Vahemikus 19,000 19,500 kuni XNUMX XNUMX dollarit: 8,100 0 calli vs 155 putitamist. Puhastulemus soodustab call (bull) instrumente XNUMX miljoni dollari võrra.

See toorhinnang võtab arvesse müügioptsioone, mida kasutatakse languspanuste puhul, ja ostuoptsioone eranditult neutraalsest tõusule suunatud tehingutes. Sellegipoolest eirab see liigne lihtsustamine keerukamaid investeerimisstrateegiaid.

Näiteks oleks kaupleja võinud müüa müügioptsiooni, saavutades tõhusalt positiivse kokkupuute Bitcoiniga üle konkreetse hinna, kuid kahjuks pole selle mõju hindamiseks lihtsat viisi.

FTX-i levik mõjutab jätkuvalt turge

Karuturgude ajal on uudistevoo tooni ja selle ülemäärase mõju tõttu krüptoturule lihtsam Bitcoini hinda negatiivselt mõjutada.

Hiljutised negatiivsed krüptouudised hõlmavad aruandeid USA kohtutoimiku kohta, mis näitas Alameda Researchi "ebaõiglane" kaubanduseelis, pankrotistunud börsiga FTX seotud turu- ja kaubandusettevõte.

USA kaubafutuuride kauplemiskomisjon väidab, et Alameda Researchil oli kiirem kauplemisaeg ja erand börsi "automaatse likvideerimise riskijuhtimise protsessist".

Kuni 16. detsembrini nõuab pullide parim stsenaarium 19,000 155 dollarist suuremat pumpa, et suurendada nende kasumit 18,000 miljoni dollarini. See näib ebatõenäoline, arvestades püsivaid regulatiivseid ja leviku riske. Praegu suudavad karud tõenäoliselt survestada BTC-d alla XNUMX XNUMX dollari ja vältida suuremat kahjumit.