Bitcoini optsioonidega kauplejad langevad FTX-i väljalangemise tõttu

Viimastel päevadel on FTX-saaga tõusnud turu volatiilsus.

Binance'i pakkumine osta FTX annab kiusatud börsile päästerõnga. Kuid nagu selgitas Binance'i tegevjuht Changpeng Zhao (CZ), on tehing rahuldav. hoolsusega.

Crypto Twitter on tulvil spekulatsioone, et kui FTX raamatud on üle vaadatud ja tasuvusanalüüsi kaalutud, loobub CZ tehingust.

Vahepeal näitas Glassnode'i andmetega tehtud analüüs, et Bitcoini tuletisinstrumentide turud on sellele vastavalt reageerinud.

Bitcoini avatud intressi müügi/kõne suhe

Müük on õigus müüa vara kindlaksmääratud hinnaga kindlaksmääratud aegumiskuupäevaks. Kusjuures kõne viitab õigusele osta vara kindlaksmääratud hinnaga kindlaksmääratud aegumiskuupäevaks.

Open Interest Put/Call Ratio (OIPCR) on arvutatakse jagades avatud intresside koguarvu konkreetse päeva kõnede avatud intresside koguarvuga.

Avatud intressimäär on tuletisinstrumentide turul kehtivate, st arveldamata ja avatud lepingute arv, kas müügi- või ostulepingute arv. Seda võib pidada raha liikumise märgiks.

Allolev diagramm näitab, et OIPCR tõusis FTX-i olukorras kõrgemale. Pöördumine ostutehingu suunas viitab optsioonide kauplejate turgude langusele.

Oluline on see, et OIPCR pole (veel) jõudnud juunis, Terra Luna kokkuvarisemise ajal nähtud äärmustesse. Sellegipoolest on areneva olukorrana ruumi veelgi laiendada.

ATM-i kaudne volatiilsus

Eeldatav volatiilsus (IV) mõõdab turu sentimenti konkreetse vara hinna muutuste tõenäosuse suhtes – seda kasutatakse sageli optsioonilepingute hinna määramisel. IV suureneb tavaliselt turu languse ajal ja väheneb tõusvatel turutingimustel.

Seda võib pidada tururiski asenduseks ja seda väljendatakse tavaliselt protsentides teatud aja jooksul.

IV järgib eeldatavaid hinnamuutusi ühe standardhälbe piires üle aasta. Mõõdikut saab täiendavalt täiendada IV piiritlemisega optsioonilepingutele, mis aeguvad 1 nädala, 1 kuu, 3 kuu ja 6 kuu pärast praegusest.

Allolev diagramm näitab järsku pöördumist eelmistest tõusvatest madalseisudest, mis viitab sellele, et optsioonidega kauplejad ootavad eelseisvat volatiilsuse tõusu.

Valikud 25 Delta Skew

Options 25 Delta Skew mõõdik vaatleb ostu-call optsioonide suhet, mis on väljendatud kaudse volatiilsuse (IV) kaudu.

Konkreetse aegumiskuupäevaga optsioonide puhul vaatleb see mõõdik müügiandmeid, mille delta on -25%, ja kõnesid, mille delta on +25%, tasaarvestatakse andmepunkti jõudmiseks. Teisisõnu, see mõõdab optsiooni hinnatundlikkust, võttes arvesse Bitcoini hetkehinna muutust.

Üksikud perioodid viitavad optsioonilepingutele, mis aeguvad vastavalt 1 nädala, 1 kuu, 3 kuu ja 6 kuu pärast.

25 Delta Skew' tõusu tõus näitab, et kauplejad otsivad pute, tähistades OIPCR-i andmetega kinnitatud kannapööret.