Bitcoini ja SKP korrelatsioon võib seletada hinnalangust, kuna USA siseneb tehnilisse majanduslangusesse

The Times teatas, et USA jõudis tehnilisse majanduslangusse, kuna pärast neljapäeval avaldatud teise kvartali aruannet kahanes SKT igal aastal 0.9%.

Allolev diagramm näitab USA reaalset SKT-d võrreldes Bitcoini hinnaga alates 2017. aastast. On näha, et kui SKP väheneb, siis Bitcoini hind liigub ülespoole.

Siiski on oluline meeles pidada, et korrelatsioon ei ole de facto põhjuslik seos. See, et Bitcoin on olnud tõusutrendis, samal ajal kui SKT on kasvanud ja vastupidi, ei tähenda, et üks põhjustas teise. Kuid võrdlus näitab selgelt, et jõukas majanduses võib Bitcoin jõudsalt areneda.

Hiljuti avaldatud andmed näitavad silmapiiril kõige olulisemaid hoiatusmärke majanduslanguse kohta ja võivad muuta uue härja jooksu raskemaks.

Lisaks jõudsid USA kodanike isiklikud säästud 10 aasta madalaimale tasemele, mis näitab, et stiimulite kontrollidest saadav raha ei toeta enam majandust. Kuna säästud on vaid 5.4%, tähendab see, et intressimäärade tõstmisest on väiksematele investoritele tõenäoliselt vähe kasu. Laienemine mõjutab aga krediitkaardimakseid, hüpoteeklaene ja muid USA kodanike laene.

Samal ajal kui säästud on vähenenud, on tarbimislaenud tõusnud, saavutades kõigi aegade kõrgeima taseme alates FRED-i rekordite algusest 2000. aastal. USA kodanikele on tasumata üle 850 miljardi dollari väärtuses tarbimislaene, kui intressimäärad tõusevad 900% aastas.

2022. aasta alguses olid intressimäärad 0.25%, laene oli maksmata 804 miljardi dollari väärtuses, mis teeb aastaintressiks umbes 2 miljardit dollarit. 2022. aasta juuli seisuga, 6 kuud hiljem, on intressimäär 2.5%, laene on maksmata 887 miljardit dollarit. Sellest tulenevad intressimaksed ulatuvad 22 miljardi dollarini, mis tähendab 1,000% kasvu.

Samal perioodil on Bitcoini hind langenud 48%, vähendades turukapitali 417 miljardi dollari võrra. Võrdluseks, USA tarbijate koguvõlg on nüüd peaaegu kaks korda suurem kui Bitcoini turuväärtus, kusjuures iga-aastased intressimaksed moodustavad umbes 5% Bitcoini koguväärtusest.

Kvantitatiivne leevendamine on paigas alates 2008. aasta ülemaailmne majanduskrahh.

Föderaalreservi, Euroopa Keskpanga ja Jaapani Panga varad on langenud esimest korda pärast 2018. aastat ja kõige pikema perioodi jooksul alates 2012. aastast. Suuremate keskpankade käes on praegu 9 triljonit dollarit rohkem kui 2020. aasta alguses. Selle perspektiivi silmas pidades on Bitcoini graafik alates 2009. aastast näidatud sama skaala allosas oranži värviga, mille turu tippväärtus ulatub vaid 1.3 triljoni dollarini.

Bitcoin on tõusnud 15% alates kohalikust madalaimast tasemest 26. juunil. Selle artikli kirjutamise ajal kaupleb see 23,891 5 dollaril, mis on tõusnud XNUMX% pärast seda, kui SKP andmed avaldati täna pärastlõunal. Kas see võib olla mitte-fiat-põhise varaklassi lend turvalisuse poole või pelgalt karulüünis investorite meelitamiseks?

Mitmed makrotegurid viitavad USA majanduse langevale tulevikule; Siiski saavutavad turud traditsiooniliselt põhja enne majanduslanguse lõppu. Allolev tabel Yahoo! Finance tõstab esile 1 aasta ja 2 aasta tulusid pärast majanduslangust. Keskmine tootlus 1 aasta pärast majanduslanguse algust on S&P 40 indeksil 500%.

Bitcoin pole kunagi majanduslanguse ajal eksisteerinud (pandeemia algust arvestamata), seega on huvitav näha, kas see suudab järgmise kaheteistkümne kuu jooksul S&P-st edestada. Tänasest hinnast 40% tõus tõstaks Bitcoini järgmisel aastal sel korral 33,600 XNUMX dollarini.

James van Strateni FRED-i andmed ja ülevaated