Bitcoin, Ethereum Hold Ground 3.5 miljardi dollari suuruse optsioonide aegumise sündmuse ajal

Bitcoin ja Ethereum on hoidnud oma seisukohta keset kopsakaid optsioonide aegumise sündmusi täna hommikul.

Juhtiv krüptovaluuta tõusis reede varahommikul 1%, samal ajal kui ETH hüppas 1.6%.

Bitcoini hind on nüüd 26,509 11 dollarit, mis on viimase 30 päeva jooksul 4.6% vähem. Samal perioodil on turukapitali järgi suuruselt teine ​​krüptovaluuta langenud XNUMX%.

Täna aegusid täna hommikul Deribiti Bitcoini optsioonid nominaalväärtusega 2.26 miljardit dollarit ja Ethereumi puhul 1.25 miljardit dollarit, tekitades turul ebakindlust.

Tinglik väärtus viitab turul olevate tasumata optsioonitellimuste koguarvule, mis ei ole veel aegunud.

Bitcoini optsioonide turu ostu-to-call suhe oli 0.44. Samamoodi oli ETH puhul igal müügioptsioonil kaks avatud ostuoptsiooni. See viitab sellele, et kauplejad hoidsid enamasti tõusvaid positsioone, mis on tõenäoliselt põhjus, miks hind enne aegumist negatiivselt reageeris.

Optsiooni ostuleping on finantstuletisinstrument, mis annab omanikule õiguse, kuid mitte kohustuse osta teatud vara – antud juhul Bitcoin – ettemääratud hinnaga. Müügioptsioon annab omanikule õiguse müüa.

Kui investor ostab ostuoptsiooni, panustab ta sisuliselt sellele, et alusvara hind tõuseb enne optsiooni aegumist alghinnast kõrgemale. Alghind esindab eelnevalt kindlaksmääratud hinda, millega optsioon ostetakse.

Näiteks maikuu ostuoptsioon 27,000 27,000 dollari suuruse alghinnaga tähendaks, et ostja kasumi teenimiseks peab hind kehtivuse lõppedes olema kõrgem kui XNUMX XNUMX dollarit.

Tavaliselt on turul kalduvus kõikuda maksimaalse valupunkti suunas, mis on optsiooni aegumise lähedal. Tänase aegumissündmuse maksimaalne valupunkt oli Bitcoini puhul 27,000 1,800 dollarit ja Ethereumi puhul XNUMX dollarit, ligikaudu praeguste hindadega.

Optsioonituru maksimaalne valupunkt viitab hinnatasele, mil optsioonide ostjad saavad maksimaalset kahju.

Bitcoin, Ethereum madal likviidsus võtab võimust

Eeldati, et praegused madala likviidsusega turutingimused on optsioonide aegumise sündmuse mõju võimendanud.

Bitcoini likviidsus vähenes 2. aasta teises kvartalis selliste sündmuste tõttu nagu Binance'i nulltasuta kauplemisprogrammi lõpp, panganduskriis ja makromajanduslikud probleemid, nagu USA-s käimasolev võla ülemmäära arutelu.

Krüptouuringute müügipunkti Jarvis Labs kaasasutaja Ben Lilly mõõtis likviidsuse langust hetke- ja futuuriturgude kumulatiivse mahu delta (CVD) mõõdiku abil. CVD mõõdab ostu- ja müügikorralduste mahu kumulatiivset muutust hinna muutumisel.

Seda kasutatakse mahuvoo analüüsimiseks ja see võib anda ülevaate trendi või hinnaliikumise tugevuse või nõrkuse kohta.

Lilly leidis, et hetke-CVD on alates aprilli keskpaigast dramaatiliselt langenud, mis näitab, et kauplejad ei näita üles mingit huvi hindade tõstmise või langetamise vastu.

Lisades optsioonide aegumise sündmusele, lisas Lilly, et kui mai lepingud aeguvad, pöördub turu tähelepanu juuni poole, kus praegu on Bitcoini puhul maksimaalne valutase 24,000 1,600 dollarit ja Ethereumi puhul XNUMX dollarit.

"Kui see maikuu rahunemine toimub ja lepingud aeguvad, vaatame nüüd juunit ja struktuur peaks muutuma, mis viitab tagasitõmbumisele 24,000 XNUMX dollari suunas," kirjutas Lilly.

Biyond Capitali juhtiv kaupleja Nathan Batchelor kordas ülaltoodud analüüsi.

"Madala mahu ja madala likviidsusega kauplemistingimustes, nagu praegu, on võimalik, et optsiooniaktsioonid võivad hindade volatiilsust põhjustada," ütles ta. Avaldage lahti. "Enamik suure mahuga investeeringuid on umbes 25,250 25,850 dollarit, nii et olge reedel ettevaatlik, et XNUMX XNUMX dollarit rikutakse rohkemate negatiivsete tagajärgede eest."

Deribiidi analüütikud nõustusid volatiilsuse võimalusega, mis põhines lühiajalise eeldatava volatiilsuse ajalooliselt madalal lugemisel, mis eelnes 2023. aasta jaanuari tururallile.

Eeldatav volatiilsus mõõdab turu ootusi alusvara tulevase volatiilsuse või hinnakõikumiste suhtes.

rääkis Deribiti kaubandusjuht Luuk Strijers Avaldage lahti et kuigi eelmine juhtum tõi kaasa tõusu, võis see olla ka turukrahh.

Ta loodab, et lühiajaline volatiilsus tõuseb ja vähendab erinevust pikaajalise kaudse volatiilsusega, et taastada arvamus, et "Bitcoini madalam volatiilsus on siin, et jääda", enne kui kauplejad saavad enesekindlalt alustada pikaajalist kogumist või jaotamist.