Bitcoini ETF-id, range litsentsimine ja digitaalne dollar

Oktoobris sai Torontos asuv Coinsquare esimene krüptokauplemisettevõte, mis sai Kanada Investeerimistööstuse Reguleeriva Organisatsiooni (IIROC) poolt diileri registreerimise. See tähendab palju, kuna praegu on Coinsquare'i investorite fondidel maksejõuetuse korral Kanada investeeringute kaitse fondi tagatis, samas kui börsil on kohustus regulaarselt oma finantsseisundist aru anda. 

See uudis tuletab meile meelde Kanada krüptoregulatsiooni iseärasusi. Kuigi riigis on virtuaalsete varade pakkujate litsentsimise protsess endiselt üsna pingeline, edestab see krüptokatsetustes naaberriike USA. börsil kaubeldavad fondid (ETF), pensionifondide investeeringud ja keskpanga digitaalse valuuta (CBDC) jõupingutused.

Piiratud edasimüüjate ajastu

Coinsquare, mis on Kanada kõige kauem tegutsenud krüptovarade kauplemisplatvorm, saab oma uuest õiguslikust staatusest kasu, kuna ükski tema konkurentidest ei saa praegu kiidelda sama õigusliku aluse eest. Avaldamise ajaks peab kõigil teistel kohalikel mängijatel olema "piiratud edasimüüja" staatus, mis annab märku, et nad on registreerimispakkumise teinud ja ootavad nüüd IIROCi otsust. 

IIROC ja Kanada väärtpaberihaldurid (CSA) tutvustasid krüptovarade kauplemisplatvormide juhendit 2021. aastal. See nõuab, et turvamärkide või krüptolepingutega tegelevad krüptoettevõtted registreeriksid end investeerimiskauplejatena või reguleeritud turuplatsidena.

Kõikidele kohalikele ettevõtetele on antud kaheaastane üleminekuperiood, mille jooksul nad peaksid alustama registreerimisprotsessi ja mõnel juhul hankima ajutise nn piiratud edasimüüja registreeringu.

"Piiratud edasimüüjate" nimekiri, kellele on käimasoleva registreerimisprotsessi käigus antud tegutsemiseks kaheaastane vabastusperiood, on üsna lühike ja hõlmab peamiselt kohalikke ettevõtteid, nagu Coinberry, BitBuy, Netcoins, Virgo CX jt. Nendel ettevõtetel on endiselt õigus hõlbustada krüptovarade ostmist, müümist ja hoidmist, kuid neid ootab ees range vastavusmenetlus, mis on vajalik nende tegevuse jätkamiseks pärast 2023. aastat. Näiteks pidi Coinsquare hankima kindlustuspoliisi, mis sisaldab kinnitust. krüptovarade kadu ja rahastada Kanada pangas peetavat usalduskontot.

Prokurörid on jälginud tähelepanelikult kõiki rikkumisi. 2022. aasta juunis määras Ontario väärtpaberikomisjon (OSC) rahatrahvid Bybiti ja KuCoini vastu, väites väärtpaberiseaduste rikkumist ja registreerimata krüptovarade kauplemisplatvormide käitamist. See sai korraldusi, millega keelati KuCoinil osaleda provintsi kapitaliturgudel ja trahvides vahetust rohkem kui 1.6 miljoni dollari eest.

Eksperimentide maa 

Samal ajal on Kanadas lapsendamisjuhtumeid, mis kõlavad USA jaoks radikaalselt. Näiteks on riigis investeerimiseks kümneid krüpto-ETFi, samal ajal kui Grayscale peab endiselt juhtima kohtulahingut USA väärtpaberi- ja börsikomisjoniga (SEC), et saada õigust käivitada oma esimene ETF. 

Maailma esimene Bitcoin (BTC) ETF üksikinvestoritele kinnitas OSC Purpose Investmentsi jaoks 2021. aastal. Eesmärgiga Bitcoini ETF koguneb umbes 23,434 2022 BTC-d, mis on tegelikult karuturu silmapaistev sümptom. XNUMX. aasta mais see omas umbes 41,620 XNUMX BTC. Suurim väljavool Purpose Bitcoin ETF-ist toimunud juunis, kui investorid võtsid ühe nädalaga välja umbes 24,510 51 BTC-d ehk umbes XNUMX% tema hallatavast varast.

Viimased: FTX-i kokkuvarisemine võib krüptotööstuse juhtimisstandardeid lõplikult muuta

Järjekordne läbimurre Kanada krüpto kasutuselevõtus puhkes, kui riigi suurimad pensionifondid hakkasid investeerima digitaalsetesse varadesse. 2021. aastal investeeris Caisse de Depot et Placement du Québec – üks suuremaid pensionifonde prantsuskeelses Quebeci provintsis – Celsius Networki 150 miljonit dollarit.

Samal kuul teatas Ontario õpetajate pensionikava oma 95 miljoni dollari suurusest investeeringust FTX-i. Kahjuks see uudis ei vananenud, sest mõlemad ettevõtted on vahepeal kokku kukkunud ja mõlemad pensionifondid pidid oma investeeringud maha kandma. Võib-olla selles valguses USA tööministeeriumi hoiatus tööandjatele kasutamise eest pensionifondid, mis sisaldavad Bitcoini või muud krüptovaluutad näivad praegu mõistliku ettevaatusabinõuna.

Kanada on oma külma kliima, odava elektrivarustuse ja valguse reguleerimise tõttu üks maailma juhtivaid krüptokaevandamise sihtkohti. 2022. aasta mais see moodustas 6.5% ülemaailmsest BTC räsimäärast. Sel sügisel palus Kanadas Quebeci provintsis (Hydro-Québecis) elektrit haldav ettevõte valitsusel vabastada ettevõte oma kohustusest võimu krüpto kaevurid provintsis. Põhjenduse kohaselt kasvab elektrinõudlus Québecis eeldatavasti sedavõrd, et krüptotoite kasutamine avaldab energiatarnijale survet.

CBDC areng on veel üks suund, kus Kanada on liikunud kiiremini kui tema lõunanaaber. 2022. aasta märtsis käivitas Kanada keskpank a 12-kuuline uurimisprojekt keskendus koostöös Massachusettsi Tehnoloogiainstituudiga Kanada digitaalse dollari kujundamisele.

Oktoobris avaldas Kanada keskpank uurimisaruande ja pakkus välja mitu konkreetset CBDC arhetüüpi kasulik "võimalike CBDC kujunduste" korraldamisel. Kui veel märtsis ei tehtud Kanadas CBDC kasutuselevõtu kohta otsust, siis riigi hiljutine eelarvemuudatus. sisaldab väikest osa teemal "Raha digitaliseerimisega tegelemine". Avalduses teatas valitsus, et 3. novembril alustatakse konsultatsioone sidusrühmadega digitaalsete valuutade, stabiilsete müntide ja CBDCde teemal, kuigi täpselt, millised sidusrühmad kaasatakse, jääb ebaselgeks.

Partisanide lõhe 

Arutelu selle üle, mis oleks võinud saada Kanada ametlikuks krüptoõiguslikuks raamistikuks – arve C-249 – näitas teravat erakondlikku lõhet teema ümber. Arve "krüptovarasektori kasvu soodustamiseks" oli sisse Konservatiivide partei liige ja endine minister Michelle Garner esitas 2022. aasta veebruaris alamkojale. Seadusandja tegi ettepaneku lasta Kanada rahandusministril konsulteerida valdkonna ekspertidega, et töötada välja regulatiivne raamistik, mille eesmärk on edendada krüptotehnoloogia innovatsiooni. kolm aastat pärast seaduseelnõu vastuvõtmist. 

Vaatamata kohaliku krüptokogukonna väljendatud toetusele ei leidnud seaduseelnõu kaasseadusandjate seas suurt heakskiitu. Teisel lugemisel 21.–23. novembril heitsid teiste poliitiliste parteide, sealhulgas valitseva liberaalipartei liikmed ette nii ettepanekule kui ka konservatiividele süüdistused "tumeda raha süsteemi" ja Ponzi skeemi propageerimises ning pensionäride pankrotti ajamises. Selle tulemusena on C-249 nüüd ametlikult maetud.

Samal ajal kui Michelle Garner eelnõu tutvustas, võttis konservatiivide partei juht Pierre Poilievre suurema osa kuumusest. Endine tööhõive- ja sotsiaalarenguminister Poilievre on olnud pooldades suuremat rahalist vabadust žetoonide, arukate lepingute ja detsentraliseeritud rahastamise kaudu. Selle aasta alguses kutsus ta Kanada avalikkust üles hääletama tema kui juhi poolt, et "muuta Kanada plokiahela pealinnaks maailmas".

Järgmised üldvalimised Kanadas on kavandatud 2025. aastale ning arvestades C-249 ebaõnnestumist ja turu üldist seisukorda, pole tõenäoline, et Poilievre ja konservatiivid saavad parlamendis laialdast toetust oma krüpto-meelsetele jõupingutustele kuni selle ajani. Praegu on konservatiivide parteil senatis vaid 16 kohast 105 kohast ja alamkojas 119 kohta 338-st.

Mis järgmiseks

Kauplemisplatvormi vaatenurgast on konkreetsed väljakutsed, millega tööstus püüab tegeleda, ütles Calgarys asuva NDAXi järelevalveametnik ja kaasasutajameeskonna liige Julia Baranovskaja Cointelegraphile. 

Enamik tööstusharu sidusrühmi sooviks näha "selgeid juhiseid ja riskipõhist lähenemisviisi". Praegu on enamik Kanada reguleerivaid asutusi otsustanud kohaldada olemasolevaid finantssektori eeskirju ja eeskirju, mis on loodud ja rakendatud traditsioonilise finantssektori jaoks.

Baranovskaja rõhutas aga, et viimastel aastatel on regulaatorid pidanud krüptotööstusega tihedamat dialoogi. Väärtpaberikomisjon on loonud liivakasti ja julgustanud krüptovaradega kauplemisplatvorme ja alternatiivseid finantsinstrumente pakkuvaid uuenduslikke ettevõtteid liituma. IIROC on juhtinud ka dialoogi tööstusharu osalejatega, et mõista paremini ärimudeleid ja teha kindlaks, kuidas praegust raamistikku neile rakendada.

Viimased: Bitcoini kaevurid otsivad tarkvara, mis aitab Texase võrku tasakaalustada

Kuid killustatud reguleeriva raamistiku ja krüptovaraspetsiifiliste eeskirjade puudumisega kaasnevad väljakutsed on endiselt siin. Enamik olemasolevaid regulatsioone põhinevad tootel, kuid pidevalt areneva krüptoruumiga jääks tootepõhine lähenemine alati mõne sammuga maha. Baranovskaja sõnadega:

"Oluline on mõista krüptovarade ja De-Fi-toodete aluseks olevat tehnoloogiat, mis töötavad välja paindliku, kuid tugeva regulatiivse režiimi, mis suudab kohaneda pidevalt muutuva krüptovarade ruumiga."