Bitcoin (BTC) on tõusnud alates juuli keskpaigast, kuigi praegune tõusev kanal toetab 21,100 45 dollarit. See muster on püsinud 26,000 päeva ja võib augusti lõpuks viia BTC väärtuse XNUMX XNUMX dollarini.
Bitcoini tuletisinstrumentide andmete kohaselt hindavad investorid suuremat languse tõenäosust, kuid hiljutised paranemised maailmamajanduse perspektiivis võivad karud üllatada.
Korrelatsioon traditsiooniliste varadega on investorite umbusalduse peamine allikas, eriti kui hinnatakse majanduslanguse riske ja pingeid USA ja Hiina vahel enne esindajatekoja spiiker Nancy Pelosi Taiwani visiiti. CNBC andmetel on Hiina ametnikud ohustatud tegutsema, kui Pelosi liigub edasi.
USA Föderaalreservi hiljutised intressitõusud inflatsiooni ohjeldamiseks tõid riskivarade osas kaasa täiendava ebakindluse, piirates krüptohindade taastumist. Investorid panustavad "pehmele maandumisele", mis tähendab, et keskpank saab oma stimuleerimistegevuse järk-järgult tühistada, põhjustamata märkimisväärset tööpuudust või majanduslangust.
Korrelatsioonimõõdik ulatub negatiivsest 1-st, mis tähendab, et valitud turud liiguvad vastupidises suunas, kuni positiivse 1-ni, mis peegeldab täiuslikku ja sümmeetrilist liikumist. Kahe vara erinevust või seose puudumist tähistatakse 0-ga.
Nagu ülal näidatud, on S&P 500 ja Bitcoini 40-päevane korrelatsioon praegu 0.72, mis on olnud viimase nelja kuu norm.
Ketipõhine analüüs kinnitab pikemaajalist karuturgu
Plokiahela analüütikafirma Glassnode'i 1. augusti aruanne "The Week On Chain" esile Bitcoini nõrk tehing ja nõudlus 2018–19 karutugu meenutava plokkpinna järele. Analüüs viitab sellele, et investorite uuest osalusest märku andmiseks on vaja trendi murdvat mustrit:
"Aktiivsed aadressid [14 päeva libisev keskmine], mis ületavad 950 XNUMX, viitavad ahelasisese aktiivsuse tõusule, mis viitab potentsiaalsele turu tugevusele ja nõudluse taastumisele."
Kuigi plokiahela mõõdikud ja vood on olulised, peaksid kauplejad jälgima ka seda, kuidas vaalad ja turumarkerid futuuri- ja optsiooniturgudel paiknevad.
Bitcoini tuletisinstrumentide mõõdikud ei näita professionaalsete kauplejate "hirmu" märke
Jaemüüjad väldivad tavaliselt igakuiseid futuure nende fikseeritud arvelduskuupäeva ja hetketurgude hinnaerinevuse tõttu. Teisest küljest valivad arbitraažilauad ja professionaalsed kauplejad kõikuva rahastamismäära puudumise tõttu igakuised lepingud.
Nende fikseeritud kuu lepingutega kaubeldakse tavaliselt tavaliste hetketurgudega võrreldes väikese lisatasuga, kuna müüjad nõuavad rohkem raha, et arveldust pikemaks ajaks kinni pidada. Tehniliselt tuntud kui "contango", ei ole see olukord ainult krüptoturgude jaoks.
Tervetel turgudel peaksid futuurid kaubelma 4–8% aastapõhise preemiaga, mis on piisav riskide ja kapitalikulude kompenseerimiseks. Kuid ülaltoodud andmete kohaselt on Bitcoini futuuripreemia alates 4. juunist olnud alla 1%. Näit pole eriti murettekitav, kuna BTC on aasta seisuga langenud 52%.
Futuuriinstrumendile omaste välismõjude välistamiseks peavad kauplejad analüüsima ka Bitcoini optsioonide turud. Näiteks 25% delta viltu annab märku sellest, kui Bitcoini vaalad ja turutegijad võtavad üle- või negatiivse kaitse eest tasu.
Kui optsiooniinvestorid kardavad Bitcoini hinnakrahhi, liiguks kaldeindikaator üle 12%. Teisest küljest peegeldab üldine põnevus negatiivset 12% kallutamist.
Kaldusindikaator on neutraalseks piirkonnaks peetud 12. juulist alla 17%. Selle tulemusena hindavad optsioonidega kauplejad sarnaseid riske nii tõusu- kui ka langusoptsioonide puhul. Isegi 20,750 26 dollari suuruse toetuse kordustest XNUMX. juulil ei olnud piisav, et tekitada tuletisinstrumentidega kauplejates "hirmu".
Bitcoini tuletisinstrumentide mõõdikud jäävad vaatamata 24,500. juuli rallile 30 25,000 dollari suunas neutraalseks, mis viitab sellele, et professionaalsed kauplejad ei ole jätkusuutlikus tõusutrendis kindlad. Seega näitavad andmed, et ootamatu liikumine üle XNUMX XNUMX dollari üllataks professionaalsed kauplejad. Kõrgema panuse tegemine võib praegu tunduda vastuoluline, kuid samal ajal loob see huvitava riski-tulu olukorra.
Siin väljendatud vaated ja arvamused on üksnes autor ja ei pruugi kajastada Cointelegraphi seisukohti. Iga investeerimis- ja kauplemiskäik on seotud riskiga. Otsuse tegemisel peaksite ise uurima
Allikas: https://cointelegraph.com/news/bitcoin-derivatives-show-a-lack-of- trust-from-bulls