Bitcoin võib olla vastus USA kasvavale võlale

USA võla ülemmäär saavutas 31.4 triljoni dollari piiri 19. jaanuaril, mis kutsus üles radikaalsetele meetmetele, isegi lae üldse maha võtmine.

Bitcoin pakub alternatiivi fiat-süsteemile, mis on määratud ebaõnnestuma loomupärase vajaduse tõttu rahatrüki kaudu rahapakkumist laiendada.

Kuigi USA valitsuse BTC kasutuselevõttu tõenäoliselt kunagi ei juhtu, on olemas mitmeid uuenduslikke lahendusi, mis hõlmavad Bitcoini kasutamist põgenenud võlgade lahendamiseks.

USA võla lagi

USA võla ülemmäär viitab USA rahandusministeeriumi riigivõla seadusandlikule ülemmäärale. Teisisõnu piirab see raha, mida USA saab oma arvete teenindamiseks laenata.

Allolev diagramm näitab, et USA valitsuse kohustused ületavad tunduvalt sisemajanduse koguprodukti (SKT), mis sunnib USA-d hankima täiendavat rahastamist riigivõlakirjade müügi kaudu. Siiski tuleb märkida, et Teine vabadusvõlakirjade seadus (1917) takistab riigivõlakirjade müüki pärast võla ülempiiri saavutamist.

Võla ülemmäära tõstmiseks on vaja kahepoolset heakskiitu. Hiljutised võlapiirile lähenemise juhtumid minevikus on leidnud mõlema poole poliitilist seisukohta.

19. jaanuaril saavutati 31.4 triljoni dollari suurune lagi, millega edutati rahandusministrit Janet Yellen võtta kasutusele "erakorralised meetmed", kutsudes Kongressi üles limiiti tõstma või ajutiselt peatama, et vältida valitsuse sulgemist.

Vahepeal teatas Yellen, et riigikassa töös püsiks, et ta kavatseb emiteerida umbes $ 335 miljardit lühiajalistes arvetes valitsuse tegevuse säilitamiseks.

Õigeaegse kokkuleppe saavutamata jätmine võib tähendada majanduskatastroofi sotsiaalkindlustusmaksete hilinemise, palgata sõjaväelaste ja hüvitistest sõltuvate perede tõsise mõjutamise – unustamata ka võimalikku mõju finantsturgudele, kes kardavad valitsuse maksejõuetust.

Bitcoini jõudlus

Allolev tabel dokumenteerib kuupäevad, mil USA võla ülemmäär Bitcoini ajaloo jooksul saavutati, ja mündi päevasisene jõudlus sellel päeval.

See näitab erinevat tulemust selles osas, kas võla ülemmäära kriisid põhjustavad positiivse või negatiivse hinnamuutuse. 13 kuupäevast seitse andsid positiivse päevasisese tootluse, 17. oktoober 2013 andis parima tootluse 3.12% kasvuga.

Ükski neist sündmustest ei toimunud aga äärmuslikes majandustingimustes, sealhulgas kõrge intressimäära ja inflatsioonikeskkonna tingimustes.

USA seisab dilemma ees, sest ainsaks võimalikuks lahenduseks on ülemmäära pikendamine, nagu on varemgi tehtud. Nagu allpool näidatud, on pikendused toonud kaasa ainult suurema sõltuvuse võlgadest, mis süvendab probleemi, et seda ei suudeta kunagi tagasi maksta.

Kui jätta kõrvale päevasisesed tulemused, väidavad Bitcoini pooldajad, et BTC on võimalik lahendus kasvavale võlale, kuna see ei ole seotud rahalise laienemise ega poliitilise ja riikliku kontrolliga.

Näiteks 7. oktoobril 2021, kui senat kiitis heaks ülemmäära suurendamise 480 miljardi dollari võrra, ütles senaator Cynthia lummis ütles, et vastutustundetu võlgade haldamise ohtudel on tagajärjed, sealhulgas devalveerimine.

"Juhul, kui juhtub ootamatusi, tahan tagada, et valitsuste väljastamata valuutad, mis ei kuulu poliitilistele valimistele, saaksid kasvada, võimaldada inimestel säästa ja olla olemas, kui me oma teadmistes ebaõnnestume. me peame tegema."

Asjade sammu edasi võtmine

Bitcoini võlaprobleemi lahendamiseks uuenduslikel viisidel kasutamiseks on olemas mitmeid lahendusi, sealhulgas dollari asemel BTC-des nomineeritud võlakirjade emiteerimine, mis võimaldab valitsusel koguda rahastamist ilma võla ülemmäära suurendamata.

Samamoodi tasakaalustaks BTC lisamine rahapoliitikasse hübriidmudelis ostujõu vähenemise mõju laienemisest.

Fiati raha on määratud inflatsioonile

Fiati raha põhiprobleem on see, et see sõltub pidevast kasvust, mis tähendab, et süsteem peab jätkama printimist, et Ponzi elus hoida. Valuuta odavnemine või valuuta ostujõu vähenemine toimub siis, kui rahapakkumine suureneb ilma majandustoodangu vastava suurenemiseta.

USA M3 raha, mis viitab ringluses olev raha pluss kontrollitavad pangahoiused pankades, säästuhoiused (alla 100,000 XNUMX dollari), rahaturu investeerimisfondid ja tähtajalised hoiused pankades on alates rekordite algusest kasvanud.

Allolev diagramm näitab M3 rahapakkumise olulist tõusu alates 2001. aastast. Covidi kriis põhjustas peaaegu vertikaalse tõusu, mis on vahepeal vähenenud, saavutades 21.7. aasta veebruaris 2022 triljoni dollari taseme. 40% olemasolevatest dollaritest loodi sel perioodil.

Hiljutine üleminek kvantitatiivsele karmistamisele on sellest ajast alates viinud M3 rahapakkumise languseni. Kuid paratamatult on Fed lõpuks sunnitud majandustegevuse ergutamiseks trükipressid uuesti sisse lülitama.

Sisemajanduse koguprodukti (SKT) andmed alates Püha Louis Fed näitas 13. aasta I kvartali ja 1. aasta 2020. kvartali vahel majandustoodangu 1% kasvu, mis on tunduvalt alla M2022 rahapakkumise kasvu.

MicroStrategy õppetool Michael Saylor nimetas Bitcoini kõige napimaks varaks planeedil Maa. Tema arutluskäik taandub märgi 21 miljoni suurusele fikseeritud pakkumisele, mis tähendab, et erinevalt dollarist ei saa seda alandada.

Teoreetiliselt tõuseb M3 rahapakkumise kasvades BTC hind dollarites, kuna dollari alandamine algab, st sama BTC ostmiseks on vaja rohkem dollareid.

Kuid tegelikult on seadusandjad krüptovaluutade suhtes üldiselt ettevaatlikud. Näiteks on Yellen neid mitmel korral avalikult hukka mõistnud, viimati aastal a avaldus kutsudes üles FTX-i kokkuvarisemise järel "tõhusamale järelevalvele".

Seetõttu on ebatõenäoline, et USA valitsus BTC vastu võtab. Kuid kursil püsimine ja suurema võla kogumine ning ostujõu vähenemine võib viia ainult dollari hegemoonia edasise erosioonini.