See on Santa Monica tuletõrjujate liidu endise presidendi Dom Bei arvamustoimetus.
Autori märkus: pensioniküsimused on olnud meedias ja sellest väljas aastakümneid. Minu enda taust ja vaatenurk nendele probleemidele pärineb enam kui kümneaastasest kogemusest kohaliku tuletõrjujate ametiühingu juhatuse liikmena. Lisaks olin oma valla pensioninõukogus, kus õppisin pensionifondide põhitõdesid. See on keeruline teema, kuid väärib meie aega ja tähelepanu oma olulisuse tõttu ülemaailmses finantssüsteemis ja meie tööjõu elus.
Mis siis, kui ma ütleksin teile, et USA suurima pensionifondi saab päästa Bitcoin? Veelgi enam, mis siis, kui see võiks juhtuda viisil, mis säilitab 100% oma esmastest portfelliinvesteeringutest traditsioonilistel turgudel? Ma tean. Neile, kes bitcoini ei kasuta, peatuvad paljud teist siin. Kuid ma soovitan teil natuke edasi lugeda. Ja neile, kes kasutavad Bitcoini, on tõenäoliselt teie lähedal asuv pension, mis seisab silmitsi sarnase dilemmaga.
Liites bitcoini California Tööandjate Pensioni Eelrahastamise Sihtfondi (CEPPT), võib California jätkata oma tööjõu ja pensionäride suhtes võetud kohustuste täitmist, ilma et peaks sundima töötajaid töötama pikemaid aastaid ja maksma rohkem California riiklike töötajate pensionisüsteemi (CalPERS) ) fond. Lisaks, kui California ei taha seda teha, võiksid ja peaksid omavalitsused seda ise tegema, olenemata sellest, et rahastatakse seda, mida ma nimetan „Bitcoini munitsipaaltööandjate pensioni eelrahastamise usaldusfondi (MEPPT). Seda tehes võiksid linnad ja riigiasutused pääseda rahastamata kohustuste maksete üleliigsest saatusest.
Miks bitcoin? Erinevalt teistest varadest ei ole bitcoinil likvideerimise ohtu, nagu selgitas Mickey Koss hiljutises artiklis "Pensionifondid peavad Bitcoini kasutusele võtma või maksejõuetuse riski". "Bitcoin ei vaja finantsvõimendust. Selle asemel, et teha riskantseid panuseid, põlistada moraaliriski ja sotsialiseeritud kahjude kultuuri, saavad pensionifondid kasutada bitcoine asümmeetrilise võimalusena, et oma tulusid suurendada.
CalPERSi kriis
Ligikaudu 440 miljardi dollari suuruse koguväärtusega on CalPERS 2022. aasta seisuga riigi suurim kindlaksmääratud hüvitistega riiklik pension ja suuruselt viies riiklik pension maailmas. Oma kätes on avaliku sektori töötajate, omavalitsuste ja California riigiasutustes on CalPERSi peamine prioriteet fondi kasvatamine ja säilitamine. Seda tehes suudab ta täita oma kohustused, milleks on maksed pensionäridele.
Iga pensioni kogumisstaatus on protsendina. See on kasutusel olevate varade hinnanguline koguväärtus protsendina pensionäridele maksmise kogukohustusest (selle kohustustest). Nagu viimati 2022. aasta juunis teatati, on CalPERSi rahastatud staatus hinnanguliselt 72%. See on alla traditsiooniliselt aktsepteeritud "terve" rahastatava staatuse, mis on vähemalt 80%. Lihtsamalt tähendab see, et fondil on praegu võimalus oma varasid likvideerida, et saada 72% kõigi maksete tegemiseks vajalikest vahenditest. Seega on 28% tema kohustustest rahastamata.
Californial on suurem kogumispensioni kohustus kui ühelgi teisel riigi osariigil. Ameerika seadusandliku vahetuse nõukogu (ALEC) eelmise aasta alguses avaldatud aruandes leiti, et kogu riigis on kaustamata pensionikohustused tõusnud 8.28 triljoni dollarini ehk veidi alla 25,000 XNUMX dollari iga mehe, naise ja lapse kohta Ameerika Ühendriikides, kusjuures California omab pensionit. riigi suurim riiklik pensionivõlg.
CalPERSi kogumisvaba pensionikohustus saabub 2013. aasta suure pensionireformi lõpus. Reform pikendas uute töötajate pensioniiga ja suurendas töötajate sissemakseid fondi. Lisaks sai fond viimastel aastatel kasu tohutust likviidsussüstist.
Kuberner Newsomi 2022.–2023. aasta „Kuberneri eelarve kokkuvõte” märkis, et „aastatel 2017–18 kuni 2021–22 on osariik teinud CalPERSile ja CalSTRSile (California osariigi õpetajate pensionisüsteemi) täiendavaid pensionimakseid 12.7 miljardi dollari ulatuses, eesmärgiga parandada. mõlema süsteemi rahastatud staatust ja riigi pikaajaliste pensionikohustuste vähendamist.
Vaatamata mõlemale viimase kümnendi jooksul tehtud jõupingutustele ei ole CalPERSi rahastatud staatus püsivalt paranenud. Järgmise aruandeperioodi eel on kõigi pilgud suunatud rahastatud oleku ja kaustamata kohustuste aruandele, mis peaks saabuma juunis 2023. Pöialt.
Rahastamata kohustused ja nende mõju
Fondeerimata kohustus on lihtsalt summa, mis tuleb pensionifondi kohustuste täitmisel sammu pidada. Rahastamata kohustused toovad kaasa täiendavaid makseid lisaks regulaarsetele iga-aastastele kohustuslikele pensionimaksetele, mida teevad omavalitsused ja riigiasutused. Kui te kratsite sel hetkel pead, on see normaalne. Pensionid on keerukad ja sisaldavad palju muutujaid, sealhulgas aktiivsete töötajate/pensionäride arv, pensionäride eeldatav eluiga, elukalliduse kohandused, portfelli tootlus ja palju muud.
Rahastamata kohustused ei kao lihtsalt ära. Need sunnivad CalPERSi nõudma omavalitsustelt ja avalik-õiguslikelt asutustelt lisamakseid lisaks nende linnade ja asutuste tavapärastele maksetele ning töötajate poolt pensionifondi tehtud sissemaksetele.
Need "lisamaksed" võtavad linnadelt märkimisväärset lõivu. Kui neid ei maksta, koguvad nad intressi ja muutuvad ähvardavaks koormaks. Sain sellest teada pärast seda, kui olin istunud oma linna pensioninõustamiskomisjonis – linnas, kus on pikad traditsioonid, kus on uskumatult palju avalikku tööjõudu. Kvaliteetsed töötajad on väga olulised. Kuigi see seisukoht on erasektoris laialdaselt aktsepteeritud, ei ole see alati nii avalikus sektoris. Kuid mõned kõige paremini juhitud ja suuremat tulu teenivad linnad mõistavad seda ja seavad selle prioriteediks. Pühendunud avalik tööjõud on linnakodanikele ja linna teenuseid saavatele külalistele tohutult kasulik. Hädaabiteenuste valdkonnas võib see teenuse tase olla erinevus elu ja surma vahel.
Kui omavalitsused peavad lisaks tavapärastele pensionimaksetele tasuma kaustamata kohustusi, peavad nad olema kas väga heal järjel või võtma väljamaksete tegemiseks teenuseid mujalt.
Kuid õnneks on meil võimalus sellest dilemmast pääseda.
Kuidas Bitcoin saab täita rahastamata tühimiku
Sisestage Bitcoin. Bitcoin on uuendus, mille ülemaailmne kasutuselevõtt, kasutamine ja väärtus kasvab. Kuigi hind on alates selle loomisest kõvasti kõikunud, on Bitcoini võrgustik ja kogukonna trajektoor nende algusaastatel ületanud paljusid võrreldavaid tehnoloogilisi revolutsioone. See hõlmab internetti, mobiiltelefone ja muid olulisi tehnoloogilisi läbimurdeid. Lisaks on väljasuumimisel selle toimivus tõusnud.
Vaatamata oma tõusutrendile on Bitcoin endiselt uus ja seetõttu rahutu ja pidevalt kohanev. Samuti peavad pärand finantssüsteem ja reguleerivad asutused selle veel selgelt määratlema, mis takistab sisenemist.
CalPERS võiks bitcoini oma bilanssidesse lisada. Kuid lihtsam ja realistlikum tegevus oleks kasutada juba loodud tööriista: CEPPT.
CEPPT on eraldiseisev sihtfond jaotise 115 alusel, mis on ette nähtud tööandjate sissemaksete eelmaksmiseks kindlaksmääratud väljamaksega pensionisüsteemidesse nõuetele vastavate California riigiasutuste jaoks. Mõelge sellele kui kõrvalfondile põhifondi puudujääkide katmiseks. Praeguse, mitte-Bitcoini CEPPT viga seisneb selles, et fond põhineb samal süsteemil, mis tõi alustuseks kaasa vajaduse uue kõrvalfondi järele. Lõpuks langeb see fond samadele struktuursetele haavatavustele nagu CalPERSi peamine pensioniportfell. Ja mis siis? Eel-, eelfinantseerimisusaldus, et tasuda eelfinantseerimise usaldus?
CalPERSi CEPPT-i veebilehel öeldakse, et alates selle loomisest on osalenud "rohkem kui 75 California riiklikku tööandjat". Minu soovitus: Pivot või kui olete valitud linnaametnik, mõelge see strateegia uuesti läbi. Selle asemel looge Bitcoini MEPPT.
Bitcoini pikaajaline tootlus on ainus varaklass, mis suudab täita CalPERSi pensionifondis praegu täitmata augud. Linnad, kes seda rakendavad, saavad kasu tervest tööjõust ja finantsstabiilsusest. Nad lähevad mööda valusast dilemmast, mis puudutab maksumaksjatele pakutavate põhiteenuste kärpimist, et tasuda lõputuid kaustamata kohustusi. Nad saavad vältida oma tööjõu alandamist selleni, et nad ei suuda värvata ega säilitada kvaliteetseid töötajaid.
Bitcoin CEPPT või MEPPT: lihtne esimene samm ja lisahüved
Bitcoin CEPPT või MEPPT abil saavad riiklikud tööandjad, linnad, töötajad ja CalPERS turvaliselt siseneda Bitcoini maailma, ilma et liigutaks vahendeid oma portfellist välja, mis on meile teadaolevalt väga keeruline.
Osariigi juhitav Bitcoin CEPPT võib vabastada California oma väärtuspõhisest investeerimisdihhotoomiast. See dihhotoomia: olla riik, mis samaaegselt rahastab ja seab esikohale taastuvenergia, mõistes samas hukka veel toetades rahaliselt fossiilkütuseid ja suurt naftat oma ligikaudu 42 miljardi dollari suuruse investeeringu kaudu. USA suurim fossiilkütuste avalik-õiguslik investor on CalPERS. Sellel on tõepoolest üks jalg tulevikku, toetades samal ajal minevikku.
Bitcoin CEPPT võib sisaldada ka infrastruktuuri komponente. Potentsiaalne struktuur võib võimaldada Californial oma rikkalikku ja püsivat taastuvenergiat veelgi kasutada, pakkudes Bitcoini kaevandajatele võimalust muutuda veelgi kliimasõbralikumaks, kui nad praegu on. Tegelikult kogub suurem osa Bitcoini kaevandamisest kas raisatud energiaallikaid või taastuvenergiat. Bitcoini kaevandajad, kes on osutunud kasulikuks võrgu tasakaalustamise partnerina, võiksid Californias asuda kodumajapidamiste energiatarbijate asemele ajal, mil toide on sageli välja lülitatud, näiteks sagedase punase lipu hoiatuse ajal, tulekahjude ajal. Nendel aegadel on Lõuna-California Edison sunnitud võrku tasakaalustama ja inimeste kodudest elektrit välja lülitama.
Nendel ja paljudel muudel nimetamata viisidel on Bitcoin California taastuvenergia eesmärkide saavutamiseks palju parem partner, siis suur nafta- ja fossiilkütuste tööstus, mis praegu hõivab 42 miljardit dollarit, peaaegu 10% CalPERSi investeeritud rahast!
Teiste sarnaste probleemidega osariikide jaoks on Bitcoini CEPPT või MEPPT konfigureerimiseks palju põnevaid viise. On isegi tööriist nimega "Nakamoto Portfolio", mille töötas välja Swan Financiali CIO Raphael Zagury. See tööriist võimaldab fondidel uurida erinevaid konfiguratsioone selle kohta, kuidas bitcoin võib nende portfelle positiivselt mõjutada, tuginedes varasematele ja prognoositud tulemustele.
Hoolimata selle volatiilsusest ennustavad paljud pärandfinantsasutused, et bitcoini pikaajaline väärtus tõuseb jätkuvalt. Fidelity on isegi nõudnud, et 1 Bitcoini väärtus oleks 1. aastaks 2038 miljon dollarit. See on mõne muu pikaajalise prognoosi hulgas konservatiivne. Paljud on võrrelnud Bitcoini Apple'iga, kuid see on palju enamat kui Apple. Apple muutis viisi, kuidas maailm tehnoloogiaga suhtleb. Bitcoin lihtsalt muudab maailma ja seda paremaks ja viisil, mida me pole veel ette kujutanud.
Tõenäoliselt juhul, kui Bitcoin on siin, et jääda, on see sõiduk, milles CalPERS saab vastutustundlikult ja aeglaselt siseneda Bitcoini maailma. Kes teab, võib-olla võib Bitcoin CEPPT osutuda esmase portfelli sissemakse vääriliseks, kuni punktini, kus see võtab endale suurema osa CalPERSi vahenditest?
Tahaksin näha, et mõlemad sõidavad koos California päikeseloojangusse: CalPERSi fond ja Bitcoin CEPPT, mis annavad Californiale võimaluse investeerida oma põhiväärtustele ausamal viisil, toetades samal ajal elavat ja pühendunud tööjõudu.
Linnadele ja agentuuridele, kes pilkavad Bitcoini CEPPT või MEPPT ideed, esitan teile olulise küsimuse: kui mitte Bitcoin, siis milline on plaan vältida pankrotti või tööjõu vähenemist teie linnas, mis on tingitud rahastamata kohustustest? Ametiühingutele ja töötajatele, kui kaua te olete nõus töötama ja kui palju vähema raha eest, kuni hakkame rohkem kaasama oma pensionifondide järelevalvesse? CalPERSi ja California seadusandja ees on teil usalduskohustus nende töötajate ees, kes meie osariigi üles ehitasid, kaitsta oma raha ja futuuri. Ilma teise plaanita võlgnevad linnad, avaliku sektori tööandjad ja osariigid maksumaksjatele ja töötajatele Bitcoini ja selle paljutõotava tuleviku avastamise.
Olen innukas ja hea meel teha koostööd mis tahes ametiühingu, linna või osariigi valitud ametnikuga, et uurida seda võimalust tasuta. Miks? Sest ma hoolin töötajatest. Tuletõrjuja ja ametiühingujuhina olen töötanud koos pühendunud ja hämmastava tööjõuga ning usun, et kui inimesed pühendavad oma kõige väärtuslikumad aastad oma linnade ja osariikide jaoks millegi ehitamisele, väärivad nad pensionile jäämist, mida lubati registreerumise päeval.
See on Dom Bei külalispostitus. Avaldatud arvamused on täielikult nende omad ja ei pruugi kajastada BTC Inc või Bitcoin Magazine'i arvamusi.
Allikas: https://bitcoinmagazine.com/culture/how-bitcoin-can-save-californias-440-billion-pension-fund