Bitcoini pullid võivad eirata reedest 730 miljoni dollari suurust optsiooni aegumist, säästes oma energiat 40 XNUMX dollari eest

Viimased kuud on Bitcoini (BTC) pullide jaoks olnud vähem meeldivad, kuid nad pole üksi. Ameerika Ühendriikide Föderaalreservi püsivad kommentaarid vihjavad plaanidele tõsta intressimäärasid 2022. aastal ja see sunnib investoreid otsima kaitset inflatsiooniga kaitstud võlakirjadest.

Rahaamet andis märku oma kavatsusest tõsta oluliselt baasintressimäära ning vähendab järk-järgult ka igakuist võlavarade ostmist.

Kuigi mõned krüptoinvestorid peavad Bitcoini digitaalset nappust inflatsioonikaitseks, ei muuda see selle volatiilsust. See omakorda põhjustab varade hinna liikumise koos riskiturgudega.

Ülaltoodud graafik näitab Bitcoini hinda sinises värvitoonis väiksemate USA börsiettevõtete suhtes, mõõdetuna Russell 2000 aktsiaturgude indeksiga. Erinevalt S&P 500-st või Dow Jonesi tööstusindeksist ei hõlma see võrdlusalus neid tehnoloogiahiiglasi. Seega peetakse väiksemaid ettevõtteid tavaliselt riskantsemaks ja neid mõjutavad rohkem, kui investorid kardavad majanduslangust.

Negatiivne tootlus aga investoreid ei hirmutanud, kuna Kanadas asuv Purpose Bitcoin ETF tõmbas sel teisipäeval ligi 38 miljoni dollari väärtuses Bitcoini, mis on selle seni suuruselt kolmas igapäevane sissevool. Fondil on nüüd 31,032 1.2 BTC-d, mis võrdub XNUMX miljardi dollariga.

Vaatamata investorite meeleolule võivad Bitcoini pullid saada 120 miljoni dollari suuruse kahjumi, kui BTC hind langeb reedel optsioonide aegumisel alla 36,000 XNUMX dollari.

730 miljoni dollari väärtuses optsioonid aeguvad 4. veebruaril

Reedese optsioonide aegumistähtaja järgi panustasid Bitcoini pullid 40,000 44,000–42,000 XNUMX dollari vahel. Need tasemed võivad praegu tunduda optimistlikud, kuid Bitcoin kauples kaks nädalat tagasi üle XNUMX XNUMX dollari.

Esmapilgul domineerivad 430 miljoni dollari väärtuses ostu- (ostmis-) optsioonid 300 miljoni dollari suuruse müügi (müügi) instrumentide seas, kuid 1.43 call-to-put suhe ei räägi tegelikult kogu lugu. Näiteks 14% hinnalangus viimase kahe nädala jooksul kustutas enamiku bullish panused.

Ostuoptsioon annab ostjale õiguse osta BTC-d fikseeritud hinnaga 8. veebruaril kell 00 UTC. Kui aga turg kaupleb alla selle hinna, ei ole selle tuletislepingu hoidmisel väärtust, seega on selle väärtus. läheb nulli.

Seega, kui Bitcoin jääb 37,000. veebruaril kell 8 UTC ajal alla 00 4 dollari, on nendest ostu- (ostmis-) optsioonidest ainult 34 miljonit dollarit saadaval kehtivusaja lõppedes.

Karud võitlevad selle nimel, et hoida Bitcoini alla 37,000 XNUMX dollari

Siin on kolm kõige tõenäolisemat stsenaariumi reedese optsiooni aegumise kohta. Mõlemat poolt soodustav tasakaalustamatus kujutab endast teoreetilist kasumit. Teisisõnu, olenevalt aegumishinnast on kõne- (ostmis-) ja müügi- (müügi-) lepingute aktiivne kogus erinev:

• Vahemikus 35,000 37,000 kuni XNUMX XNUMX dollarit: 950 calli vs 4,210 putitamist. Puhastulemus on 120 miljonit dollarit, mis eelistab müügi (karu) instrumente.
• Vahemikus 37,000 38,000 kuni XNUMX XNUMX dollarit: 1,650 calli vs 3,300 putitamist. Puhastulemus soodustab karuinstrumente 60 miljoni dollari võrra.
• Vahemikus 38,000 39,000 kuni XNUMX XNUMX dollarit: 4,230 calli vs 1,710 putitamist. Puhastulemus on tasakaalus ostu- ja müügioptsioonide vahel.

See toorhinnang võtab arvesse bullish panuste puhul kasutatavaid ostuoptsioone ja müügioptsioone eranditult neutraalsest languseni tehingutes. See liigne lihtsustamine jätab aga tähelepanuta keerulisemad investeerimisstrateegiad.

Härjad vajavad kaalu tasakaalustamiseks 38,000 XNUMX dollarit

Vaid 3% hinnapump praeguselt 36,900 120 dollari tasemelt on Bitcoini pullidele piisav, et vältida 4. veebruari optsioonide aegumisel 37,000 miljoni dollari suurust kahjumit. Sama põhjendus kehtib siiski ka Bitcoini karude kohta, sest BTC kinnitamine alla 120 XNUMX dollari võib neile kergesti tekitada XNUMX miljoni dollari suuruse kasumi.

Võttes arvesse karmimatest makromajanduslikest tingimustest tingitud lühiajalist negatiivset meeleolu, peaksid Bitcoini pullid oma energia jätkusuutlikuks taastumiseks suurendama 40,000 XNUMX dollarini ja kõrgemale, selle asemel, et praegu jõupingutusi raisata. Seetõttu eelistavad optsiooniturgude andmed veidi müügi- (müügi)optsioone.

Siin väljendatud vaated ja arvamused on üksnes autor ega kajasta tingimata Cointelegraphi seisukohti. Iga investeerimis- ja kauplemiskäik hõlmab riski. Otsuse tegemisel peaksite läbi viima ise uuringud.