Bitcoin [BTC] hinnad on viimastel nädalatel olnud ebatavaliselt kõikuvad. Seda võib vaadelda erinevalt laiematest finantsturgudest (aktsia-, krediidi- ja valuutaturud), mis on Glassnode'i viimaste andmete kohaselt olnud samal perioodil märkimisväärselt volatiilsed. aru.
Kuigi spekuleeriti, et BTC investorid püüdsid luua karuturu põrandat, kaalus Glassnode mõningaid ketisiseseid mõõdikuid, et seda punkti edasi viia.
Ajalooraamatutest õppimine
Esiteks arvestas Glassnode BTC pakkumise protsenti kasumis. Selle kohaselt oli kasumi väheneva pakkumise jälgimine kasulik vahend "kõrgenenud finantsstressi punktide tuvastamiseks, mis on eelmistes tsüklites müüjaid kurnanud".
Eelmistel karuturgudel oli BTC kasumiprotsent põhja moodustamise etapis vahemikus 40% kuni 42%. Praegusel karuturul leidis Glassnode aga, et 50% BTC ringlevast tarnest jäi realiseerimata kasumiks. See näitas plokiahela analüüsiplatvormi andmetel, et
„Tarnete tasuvus on võrreldes varasemate analoogidega endiselt kõrge. See vihjab, et kasumlikkuse täielik detox ei pruugi veel toimunud."
Allikas: Glassnode
Lisaks võttis Glassnode arvesse BTC suhteliselt realiseerimata kasumimõõdikut. Mälurada mööda minnes avastas analüüsifirma, et iga kord, kui realiseerimata kasum koondas kokku umbes 30%-ni BTC turukapitalisatsioonist, said algselt turgu laastanud müüjad otsa. Praegusel turul põhjustas hinnalangus alates 2021. aasta novembri kõigi aegade kõrgeimast tasemest mõõdiku languse 0.37-ni.
Glassnode uuris ka BTC realiseerimata netokasumi/kahjumi mõõdikut (NUPL). Seda kasutati võrgu realiseerimata kasumi ja kahjumi vahe hindamiseks osakaaluna turukapitalisatsioonist.
Selles leiti, et BTC NUPL oli juuni algusest alates 0% kuni -15% kahel eraldi sündmusel, mis on seni kestnud kokku 88 päeva. Lisaks eelnevatel turgudel
"NUPL on eelnevates tsüklites langenud tasemele, mis on madalam kui -25% ja püsis negatiivsena vahemikus 134 päeva (2018-19) kuni 301 päeva (2014-15)."
Seejärel hindas Glassnode BTC korrigeeritud neto realiseerimata kasumi/kahjumi (aNUPL) mõõdikut, et korrigeerida mitteaktiivse BTC pakkumise panust. Ja luureplatvorm leidis, et
"aNUPL on viimase 119 päeva jooksul kaubelnud alla nulli, mis on võrreldav varasemate karuturgude põhja kujunemise faasi ajaga."
Allikas: Glassnode
Kuidas valu on jaotunud?
Vaadates BTC investorite kategooriat, kes kannatasid kõige rohkem rahalise stressi all, Glassnode vaatles BTC lühiajalist hoidja pakkumist kasumi/kahjumi osas ja pikaajalist pakkumist kahjumi mõõdikutes.
Praegu oli 18% BTC kogutarnest lühiajaliste omanike käes. 15% hoiti realiseerimata kahjumis, samas kui 3% lühiajaliste omanike valduses olevast BTC pakkumisest hoiti kasumis.
Glassnode'i sõnul on see 3% "tõenäoliselt lähenemas müüja kurnatuse astmele" pärast BTC hinna pikaajalist langust.
Allikas: Glassnode
Mis puudutab BTC pikaajalisi omanikke, siis 31% mündi kogupakkumisest oli selle kategooria investorite käes kahjumis. Ajalooliselt, kui BTC pikaajaline kahjum ületas 20% kogupakkumisest, suurenes pikaajaliste investorite kapituleerumise tõenäosus.
Kuid kui mõõdik oli 31%, oli võimalik, et turg võis selle etapi läbida. Glassnode'i järgi on see stsenaarium,
"Soovitab sarnast seisundit eelnevate põhjaga moodustistega. Turg on selles faasis olnud 1.5 kuud, eelmine tsükli kestus oli 6–10 kuud.
Allikas: Glassnode
Allikas: https://ambcrypto.com/bitcoin-btc-holders-anticipating-bear-market-floor-should-read-this/