Bitcoin: institutsioonide hõivatuse suurenedes suureneb see mõõdik

• Bitcoin Open Interest spetsiaalsel institutsionaalsel tuletisinstrumentide turul sulges oma ATH.
• Volatiilsus püsis kõrge, kuid rahastamismäär oli ajakirjanduse ajal negatiivses suunas.

Bitcoini [BTC] jaanuarini toimunud ralli võib olla tingitud paljudest teguritest, kuid üks osa, mida ei saanud ignoreerida, oli institutsionaalsete investorite suurenev kohalolek. Kuigi see ei ole alahinnata jaemüügi mõju, aitas kasvav institutsiooniline osalus futuurituru tegevusele tohutult kaasa. See oli tulemus Arcane Researchi turuvärskendusest "Ahead of the curve". 

Kui palju on 1,10,100 XNUMX XNUMX BTC-d täna väärt?

Suurte parukate tagastamine

Üks oluline osa, mis osutus institutsionaalseks autoriteediks, oli Chicago kaubabörsi (CME) avatud intressid (OI) futuuride tuletisinstrumentide turul. CME on ülemaailmne tuletisinstrumentide turg, mida haldavad maailma suurimad operaatorid ja mida kasutavad peamiselt asutused optsioonide ja futuuridega kauplemiseks.

Arcane'i andmetel oli CME kõigi aegade rekordi (ATH) saavutamisest vaid 21% kaugusel, kuna see muutus negatiivseks FTX-i kokkuvarisemise ajal 2022. aasta novembris.

Allikas: Arcane Research

Viimati oli OI nii kõrge 2021. aasta oktoobris ja detsembris, kui turg oli veel rohelisi täis. Pealegi tulid sel perioodil turule BTC futuuride ETF-id. Seega aitas see ka matkale kaasa.

Kuna OI selles osas tõusis, märkis Arcane:

„Kuigi ETFi vood jäävad seisma, kasvab CME avatud huvi. Kasvu põhjuseks on suurenenud otsene aktiivsus, kuna mitte-ETF-i panus CME OI-sse on sel aastal kasvanud 40%-lt 53%-le.

Kasv mõjutas ka BTC futuuride avatud intressi kumulatiivset vahetust. Siiski oli mõningaid langusi. Näiteks offshore-börsidel hoitav BTC vähenes 18.6%. See ei pruugi olla üllatav, kuna institutsionaalsete futuuride ja optsioonidega kauplemise järsk tõus tähendas, et reservidest oleks lahkunud suur maht.

Rahastamismäär jääb neutraalseks, kuid BTC volatiilsus on tipus

Vaatamata OI kõrgustele märkis digitaalsete varade uurimisfirma, et see erines rahastamismäärast. Kuigi mõõdikutel on olnud oma harjad ja madalikud, jäi üldine meeleolu enamasti neutraalseks.

Lugenud Bitcoini [BTC] hinnaennustus aastateks 2023-2024

24. jaanuari Arcane'i aruande kohaselt oli Binance'i ja Bybiti börside keskmine rahastamismäär 0.05%. Kuid Binance'i rahastamismäär langes pressi ajal -0.01% -ni Santimenti andmed. Ketisisese analüütika pakkuja andmed näitasid, et see langes Arcane'i näitajast alles 25. jaanuaril.

Allikas: Santiment

Vahepeal on kaudne volatiilsus pärast BTC ralli algust suurenenud. See mõõdik mõõdab futuuride hindade liikumist seoses tegeliku volatiilsusega, mis käsitleb ajaloolisi hinnaliikumisi.

Kui eeldatav volatiilsus tõusis üle 60, kasvas ka sellega kaasnev realiseeritud volatiilsus. See tähendas, et oli põhjust märkimisväärseteks hinnamuutusteks, mis toovad kaasa kasumi või kahjumi. Kuid kuna kalded seisid vastu negatiivsusele, tekitas volatiilsus tõusutendentsi.

Allikas: Arcane Research

Sellegipoolest peavad investorid võib-olla aeglustama oma optimismi BTC bullish tunnuste suhtes. Selle põhjuseks oli Kaksikute vahetust raputanud poleemika ja Genesise pankrot esitamine.