32 160 dollari suurune Bitcoini hind võib reedese XNUMX miljoni dollari väärtuses BTC optsioonide kehtivusaja jooksul tõusud pöörata

Bitcoinist on möödunud kakskümmend kolm piinavat päeva (BTC) suleti viimati üle 32,000 10 dollari ning 29. ja 30. mail toimunud 30,000% ralli on praegu haihtumas, kui BTC hind liigub 30,000 500 dollari suunas. Tagasi liikumine 0.6 XNUMX dollarile kinnitab lihtsalt tugevat korrelatsiooni traditsiooniliste varadega ja samal perioodil langes ka S&P XNUMX XNUMX%.

Ettevõtete nõrgem kasum võib inflatsioonitõusu ja USA Föderaalreservi eelseisvate intressimäärade tõstmise tõttu aktsiaturgu survestada, vastavalt Citi strateegile Jamie Fahyle. Nagu teatas Yahoo! Finance, Citi'i klientidele suunatud uurimisteates öeldi:

"Sisuliselt, hoolimata murest majanduslanguse pärast, on 2022/2023 aktsiakasumi ootused vaevu muutunud."

Lühidalt öeldes ootab investeerimispank makromajanduslike tingimuste halvenemist, mis vähendab ettevõtete kasumit ja omakorda paneb investorid aktsiaturgu madalamale hindama.

Vastavalt GMO kaasasutajale ja peainvesteeringute strateegile Jeremy Granthamile: "Me peaksime üsna kiiresti jõudma mingisugusesse majanduslangusse ja tõelise tipu kasumimarginaalid võivad kahaneda."

Kuna korrelatsioon S&P 500 indeksiga on endiselt uskumatult kõrge, kardavad Bitcoini investorid, et potentsiaalne aktsiaturu langus toob paratamatult kaasa 28,000 XNUMX dollari taseme uuesti testimise.

Korrelatsioonimõõdik ulatub negatiivsest 1-st, mis tähendab, et valitud turud liiguvad vastupidises suunas, kuni positiivse 1-ni, mis peegeldab täiuslikku ja sümmeetrilist liikumist. Kahe vara vahelist erinevust või seose puudumist tähistatakse 0-ga.

Praegu on S&P 500 ja Bitcoini 30-päevane korrelatsioon 0.88, mis on olnud viimase paari kuu norm.

Bearish panused jäävad enamasti alla 31,000 XNUMX dollari

Bitcoini taastumine üle 31,000 30 dollari 20. mail üllatas karusid, sest 3. juuni müügi- (müügi)optsioonidest on sellisest hinnatasemest kõrgemale paigutatud vaid XNUMX%.

Bitcoini härjad võisid petta hiljutine 32,000 XNUMX dollari suurune resistentsuse test ja nende ennustused 825 miljoni dollari suuruse optsiooni aegumise eest ulatuvad 50,000 XNUMX dollarini.

Laiem vaade, kasutades 0.77 call-to-put suhet, näitab langevamaid panuseid, kuna müügi (müügi) avatud intressi suurus on 465 miljonit dollarit, võrreldes 360 miljoni dollarilise ostu- (ostu) optsiooniga. Sellegipoolest, kuna Bitcoini hind on praegu üle 31,000 XNUMX dollari, muutub enamik langevatest panustest tõenäoliselt väärtusetuks.

Kui Bitcoini hind jääb 31,000. juunil kell 8 UTC ajal kõrgemale kui 00 3 dollarit, on need müügi (müügi) optsioonid saadaval vaid 90 miljoni dollari väärtuses. See erinevus ilmneb seetõttu, et Bitcoini 31,000 XNUMX dollari eest müümise õigusest ei ole kasu, kui see kaupleb aegumisel sellest tasemest kõrgemal.

Bulls võib teenida 160 miljonit dollarit kasumit

Allpool on neli kõige tõenäolisemat stsenaariumi, mis põhinevad praegusel hinnatoimingul. 3. juunil ostu- (bull) ja put (karu) instrumentide optsioonilepingute arv varieerub sõltuvalt aegumishinnast. Mõlemat poolt soodustav tasakaalustamatus moodustab teoreetilise kasumi:

• Vahemikus 29,000 30,000 kuni XNUMX XNUMX dollarit: 1,100 calli vs 5,100 putitamist. Puhastulemus soodustab karusid 115 miljoni dollari võrra.
• Vahemikus 30,000 32,000 kuni XNUMX XNUMX dollarit: 4,400 calli vs 4,000 putitamist. Puhastulemus on tasakaalus call (osta) ja put (müüa) instrumentide vahel.
• Vahemikus 32,000 33,000 kuni XNUMX XNUMX dollarit: 6,600 calli vs 1,600 putitamist. Puhastulemus eelistab härgasid 160 miljoni dollarini.
• Vahemikus 33,000 34,000 kuni XNUMX XNUMX dollarit: 7,600 calli vs 800 putitamist. Bulls suurendas oma kasumit 225 miljoni dollarini.

See toorhinnang võtab arvesse bullish panuste puhul kasutatavaid ostuoptsioone ja müügioptsioone eranditult neutraalsest languseni tehingutes. Sellegipoolest eirab see liigne lihtsustamine keerukamaid investeerimisstrateegiaid.

Karudel on Bitcoini hinna allasurumiseks vaja vähem marginaali

Bitcoini karud peavad 30,000. juunil 3 miljoni dollari suuruse kasumi kindlustamiseks suruma hinda alla 115 33,000 dollari. Teisest küljest nõuab härjade parima stsenaariumi järgi tõuge üle 225 XNUMX dollari, et suurendada nende kasumit XNUMX miljoni dollarini.

Coinglassi andmetel aga likvideeriti Bitcoini karudel 289. mail 29 miljoni dollari väärtuses lühikesed positsioonid. Järelikult on neil vähem marginaali, mis on vajalik hinna lühiajaliseks langetamiseks.

Seda arvestades on kõige tõenäolisem stsenaarium viik, mis põhjustab Bitcoini hinna vahemikku 31,000 3 dollari lähedal enne XNUMX. juuni optsioonide aegumist.

Siin väljendatud vaated ja arvamused on üksnes autor ega kajasta tingimata Cointelegraphi seisukohti. Iga investeerimis- ja kauplemiskäik hõlmab riski. Otsuse tegemisel peaksite läbi viima ise uuringud.