200 päeva libiseva keskmise murdmine ei ole USA aktsiate jaoks surmasuudlus, mis võib selgitada, miks Dow Jonesi tööstuskeskmine
DJIA
-0.76%
24. jaanuaril taastus 1,000-punktisest langusest ja lõpetas päeva. See oli just eelmise nädala lõpus, kui nii Dow kui ka S&P 500
SPX
-1.62%
rikkusid vastavaid 200 päeva libisevaid keskmisi – paljud börsitehnikud viitavad sellele, et turu peamine trend on pöördunud.
Ajaloolised andmed seda karune tõlgendust ei toeta. USA aktsiaturg pole ajalooliselt pärast 200 päeva libiseva keskmise langemist halvemini toiminud kui kunagi varem.
Selle näitamiseks analüüsisin S&P 500 (või selle eelkäija indeksit) 1920. aastate keskpaigani. Keskendusin eelkõige kõikidele päevadele, mil indeks langes esmakordselt alla oma 200 päeva libiseva keskmise. Nagu allolevast tabelist näha, oli S&P 500 keskmine tootlus selliste päevade järel veidi parem kui kõigil teistel päevadel.
| Sjärgnev kuu | Järgnev kvartal | Järgnevad 6 kuud | Järgmine aasta |
| 200 päeva libiseva keskmise müügisignaalid | 0.7% | 2.3% | 4.6% | 8.2% |
| Kõik muud päevad | 0.6% | 1.9% | 3.7% | 7.7% |
Veelgi enam, ükski selles diagrammis esitatud erinevustest ei ole oluline 95% usaldusnivoo juures, mida statistikud sageli kasutavad mustri ehtsuse kindlakstegemisel.
Viimased 30 aastat
Võite muretseda, et selle diagrammi lugu on moonutatud aastakümnete taguse kogemuse tõttu ega ole tänapäeva turu jaoks nii asjakohane. Tegelikult oleks tabelis näidatud muster veelgi tugevam, kui oleksin keskendunud ainult viimasele kahele või kolmele aastakümnele. See ei ole juhus, nagu ma eelmistes veergudes olen arutanud. See on täpselt see, mida võiksite oodata, arvestades kergesti ja odavalt kaubeldavate börsil kaubeldavate fondide tulekut, mille võrdlusindeksiks on S&P 500 (või muud laia turu võrdlusindeksid).
Heitke pilk ülaltoodud diagrammile, millel on kujutatud S&P 500 viimase kümnendi jooksul koos selle 200 päeva libiseva keskmisega. Pange tähele, et sagedamini kui viimase 10 aasta jooksul, kui S&P 500 langes alla 200 päeva libiseva keskmise, muutis see tavaliselt kursi ja tõusis.
Pole mingit garantiid, et seekord sama juhtub. Tõepoolest, aktsiaturu praegused väljavaated võivad olla sünged. Asi on selles, et selle väljavaated pole halvemad ainuüksi seetõttu, et 200 päeva libisevat keskmist rikuti.
Mark Hulbert on MarketWatchi regulaarne kaastöötaja. Tema Hulberti hinnangud jälgivad investeeringute infolehti, mis maksavad auditeerimise eest kindlat tasu. Teda saab kätte aadressil [meiliga kaitstud]
Rohkem: S&P 500, Nasdaq tegi just läbi aegade pöörde, tähistades nende suurimat tagasitulekut pärast 2008. aasta finantskriisi.
Loe ka: Börsinvestorid ei saa loota "Fed put" - miks poliitikakujundajad ei kiirusta päästma
Allikas: https://www.marketwatch.com/story/surprised-by-modays-market-recovery-whenever-the-dow-and-the-sp-500-fall-below-this-key-support-level- stocks-typically-come-roaring-back-11643104365?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
Arvamus: iga kord, kui Dow ja S&P 500 langevad alla selle olulise toetustaseme, tulevad aktsiad tavaliselt tagasi.
200 päeva libiseva keskmise murdmine ei ole USA aktsiate jaoks surmasuudlus, mis võib selgitada, miks Dow Jonesi tööstuskeskmine
-0.76%
-1.62%
DJIA
24. jaanuaril taastus 1,000-punktisest langusest ja lõpetas päeva. See oli just eelmise nädala lõpus, kui nii Dow kui ka S&P 500
SPX
rikkusid vastavaid 200 päeva libisevaid keskmisi – paljud börsitehnikud viitavad sellele, et turu peamine trend on pöördunud.
Ajaloolised andmed seda karune tõlgendust ei toeta. USA aktsiaturg pole ajalooliselt pärast 200 päeva libiseva keskmise langemist halvemini toiminud kui kunagi varem.
Selle näitamiseks analüüsisin S&P 500 (või selle eelkäija indeksit) 1920. aastate keskpaigani. Keskendusin eelkõige kõikidele päevadele, mil indeks langes esmakordselt alla oma 200 päeva libiseva keskmise. Nagu allolevast tabelist näha, oli S&P 500 keskmine tootlus selliste päevade järel veidi parem kui kõigil teistel päevadel.
Veelgi enam, ükski selles diagrammis esitatud erinevustest ei ole oluline 95% usaldusnivoo juures, mida statistikud sageli kasutavad mustri ehtsuse kindlakstegemisel.
Viimased 30 aastat
Võite muretseda, et selle diagrammi lugu on moonutatud aastakümnete taguse kogemuse tõttu ega ole tänapäeva turu jaoks nii asjakohane. Tegelikult oleks tabelis näidatud muster veelgi tugevam, kui oleksin keskendunud ainult viimasele kahele või kolmele aastakümnele. See ei ole juhus, nagu ma eelmistes veergudes olen arutanud. See on täpselt see, mida võiksite oodata, arvestades kergesti ja odavalt kaubeldavate börsil kaubeldavate fondide tulekut, mille võrdlusindeksiks on S&P 500 (või muud laia turu võrdlusindeksid).
Heitke pilk ülaltoodud diagrammile, millel on kujutatud S&P 500 viimase kümnendi jooksul koos selle 200 päeva libiseva keskmisega. Pange tähele, et sagedamini kui viimase 10 aasta jooksul, kui S&P 500 langes alla 200 päeva libiseva keskmise, muutis see tavaliselt kursi ja tõusis.
Pole mingit garantiid, et seekord sama juhtub. Tõepoolest, aktsiaturu praegused väljavaated võivad olla sünged. Asi on selles, et selle väljavaated pole halvemad ainuüksi seetõttu, et 200 päeva libisevat keskmist rikuti.
Mark Hulbert on MarketWatchi regulaarne kaastöötaja. Tema Hulberti hinnangud jälgivad investeeringute infolehti, mis maksavad auditeerimise eest kindlat tasu. Teda saab kätte aadressil [meiliga kaitstud]
Rohkem: S&P 500, Nasdaq tegi just läbi aegade pöörde, tähistades nende suurimat tagasitulekut pärast 2008. aasta finantskriisi.
Loe ka: Börsinvestorid ei saa loota "Fed put" - miks poliitikakujundajad ei kiirusta päästma
Allikas: https://www.marketwatch.com/story/surprised-by-modays-market-recovery-whenever-the-dow-and-the-sp-500-fall-below-this-key-support-level- stocks-typically-come-roaring-back-11643104365?siteid=yhoof2&yptr=yahoo